Rolling option

Apresentando 40 estratégias de opções para touros, ursos, novatos, estrelas e todos entre um. Introdução ao Rolling Rolling é uma das maneiras mais comuns de ajustar uma posição de opção. Itrsquos é possível rolar uma posição de opção longa ou curta, mas aqui, fique bem no lado curto. Quando você decide rolar, yourquove mudou sua visão sobre o estoque subjacente e teme que suas opções curtas sejam atribuídas. O objetivo é adiar a atribuição, ou mesmo evitá-la completamente. Itrsquos uma técnica avançada, e aquilo que você precisa para entender completamente antes de executar. Quando você rola uma posição curta, a sua compra para fechar uma posição existente e vender para abrir uma nova. Youroursing ajustando os preços de exercício em suas opções, e ou ldquorollingrdquo a expiração mais adiante no tempo. Mas o rolamento nunca é garantido para funcionar. Na verdade, você pode acabar compondo suas perdas. Então, tenha cuidado e donrsquot ganhe ganância. Para ajudá-lo a compreender o conceito de rolamento, discuta bem o processo de rolar três posições básicas: uma chamada coberta. Um seguro em dinheiro. E uma chamada curta se espalhou. Esta é apenas uma introdução ao modo de rolamento, de modo que os exemplos são algo simplificados. Therersquos um pouco mais de linguagem de opções nesta seção do que em outros lugares no site. Itrsquos é seguro de assumir se você não entender completamente a terminologia, você deve aprender mais sobre as opções antes de tentar essa manobra. JUNTE-SE AO COMÉRCIO E COMPRAR 1.000 NA COMISSÃO DE COMÉRCIO GRATUITO Comissão comercial gratuita quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Comece hoje Aprenda as dicas de negociação estratégias de amplificação de especialistas do TradeKingrsquos Os principais erros de seleção Cinco Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada O Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores . Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Roll Forward O que Roll Forward significa Roll forward refere-se à extensão do vencimento ou vencimento de uma opção, contrato de futuros ou adiantamento, fechando o contrato inicial e abrindo um novo contrato de longo prazo para o mesmo ativo subjacente no então Preço do mercado atual. Um roteirante permite que o comerciante mantenha a posição de investimento além do prazo de vencimento inicial, uma vez que as opções e os contratos de futuros possuem datas finais de validade. Geralmente é realizada pouco antes do vencimento do contrato inicial e exige que o ganho ou perda no contrato original seja resolvido. BREAKING DOWN Roll Forward As duas pernas do roll forward são normalmente executadas simultaneamente, a fim de reduzir o deslizamento ou a erosão do lucro devido a uma alteração no preço do ativo subjacente. O procedimento avançado varia de acordo com os diferentes instrumentos financeiros. Um roll forward pode ser feito usando o mesmo preço de ataque para o novo como o antigo, ou uma nova greve pode ser definida. Se o novo contrato tiver um preço de exercício superior ao do contrato inicial, a estratégia é chamada de roll up, mas se o novo contrato tiver um preço de exercício menor, é chamado de roll down. Essas estratégias podem ser usadas para proteger lucros ou proteção contra perdas. Por exemplo, considere um comerciante que tenha uma opção de compra que expira em junho com um preço de 10 ações na Widget Company, quando as ações estão negociando às 12. À medida que a opção de compra se aproxima do vencimento, se o comerciante permanecer aposta na Widget Company, ela pode escolher Para manter sua posição de investimento e proteger os lucros, quer vendendo a opção de compra de junho, ou ao comprar simultaneamente uma opção de compra que expira em setembro com um preço de exercício de 12. Esse aumento até um preço de exercício mais alto reduzirá o custo do cargo, Protegendo parte dos lucros da estratégia inicial. Os contratos de câmbio a prazo geralmente são revertidos quando a data de vencimento se torna a data do local. Por exemplo, se um investidor comprou euros em relação ao dólar americano em 1.0500 para valor em 30 de junho, o contrato será lançado em 28 de junho ao entrar em um swap. Se a taxa spot no mercado for 1.1050, o investidor venderia o mesmo número de euros a essa taxa e receberá o lucro em dólares em 30 de junho, os euros seriam líquidos a zero sem movimentação de fundos. O investidor entraria simultaneamente em um novo contrato a prazo para comprar o mesmo montante de euros para a nova data de valor a prazo, a taxa seria a mesma taxa de 1,1050 taxa mais ou menos os pontos de avanço para a nova data de valor. Uma posição de futuro deve ser encerrada antes do primeiro dia do aviso, no caso de contratos entregues fisicamente ou antes do último dia de negociação, no caso de contratos liquidados em dinheiro. O contrato geralmente é vendido por dinheiro, e o investidor compra simultaneamente o mesmo valor do contrato para o próximo mês da frente. Rolo vertical 8211 Como rolar uma posição de opção I donrsquot negociar ações mais. Itrsquos não que Irsquove teve meu coração quebrado pelo ldquoone que escapou. rdquo Mas, letrsquos enfrentá-lo, mais posições do que não vão te dar dor em um momento ou outro. E aqueles que lhe dão mais dificuldades provavelmente não são aqueles que deixam o valor no momento em que você os compra. (Embora thatrsquos seja muito frustrante, também) Não, os que criam mais estragos na sua confiança, bem como a sua rentabilidade, geralmente são os que começaram como vencedores e então tomaram uma volta para o pior. Então, em vez disso, troco opções. Simplesmente, eu gosto de colocar a menor quantidade de capital em risco para a melhor recompensa potencial possível. Mas, além desse benefício incrível de usar opções, eu não tenho que desistir de uma posição vencedora para capturar meus lucros, porque é uma estratégia que me ajuda a bloquear os lucros, reduzir meu risco e manter minha posição. Este é o lugar onde o verdadeiro poder das opções entra em jogo. É isso que separa as opções de todas as outras formas de investimento nos mercados financeiros: a técnica de rolagem. O que significa rolar uma opção O rolamento é conhecido como uma técnica ldquocontinuationrdquo. Em outras palavras, estamos discutindo a ordem em uma posição bem sucedida. Se ainrsquot quebrou, donrsquot conserta o hellip, mas ajuste-o. Nosso objetivo é ficar com a estratégia em que estamos atualmente, mas apenas reorganizar as opções que estamos usando para ficar o melhor possível. A definição de ótimo, quando aplicada a uma posição, é que a posição é rentável, rapidamente lucrativa no sentido de que há muita explosão para o dólar e o risco é definido e aceitável. Para alcançar esse objetivo de otimização constante e consistente da posição, devemos usar a técnica de rolamento. 3 maneiras de rolar uma posição de opção Existem vários tipos de ldquorolls, rdquo com cada abordagem uma preocupação ligeiramente diferente. Rolo horizontal: movendo uma opção de mês para mês na mesma greve. Rolo Vertical: movendo uma opção de uma greve para outra no mesmo mês. Diagonal Roll: combina as características e virtudes dos rolos verticais e horizontais. Na estratégia de substituição de estoque, normalmente, o rolo vertical é aquele que é mais freqüentemente usado e mais importante. Conforme afirmado, o rolo vertical permite bloquear os lucros e reduzir o risco, mantendo o mesmo tamanho de posição. Ao abordar as preocupações de lucro e risco, a sua qualidade tem uma oportunidade muito mais fácil e melhor de acompanhar a totalidade do estoque sem arriscar os lucros já acumulados na opção. Com a técnica do rolo, seu medo de perda é melhorado e controlado, permitindo que você fique muito mais confortável ao seguir o estoque e, portanto, muito mais paciente jogando todo o comprimento do movimento. Como usar a técnica de rolamento vertical A técnica de rolamento vertical é realmente bastante simples de usar. Um investidor vende sua posição de opção atual e compra a mesma quantia de outra greve no mesmo mês. Em outras palavras, um rolo vertical simplesmente se refere a mover seu preço de ataque para cima ou para baixo à medida que o estoque se move. À medida que um estoque subiu no preço, você encerra sua posição de chamada atual e move-se para um preço de exercício mais alto. Ou, se o estoque cair, você encerra sua posição de colocação atual e desça para um preço de ataque menor. Letrsquos dá uma olhada em alguns dos possíveis negócios onde poderíamos usar essa poderosa técnica. Letrsquos diz que a nossa empresa favorita, a ABC Corp., está negociando às 46. Letrsquos diz que a ABC é um banco de ações thatrsquos destinado a cair. (Eu sei, não é um trecho distante da imaginação) Então, talvez nós compramos o ABC Dec 50 Puts, que estão negociando em torno de 5.10 com um delta de 75. (Delta mede a mudança em um preço optionsrsquos com um movimento correspondente no estoque . Se o estoque muda 1, a opção com 75 delta imitará 75 desse movimento, ou 75 centavos.) Então, em vez de vender o estoque curto. Se o seu intermediário permitiu isso, você teria comprado o ABC Dec 50 Put. E, para o propósito deste exemplo, letrsquos diz que compramos cinco contratos. A propriedade desses cinco contratos colocados nos daria o direito, mas não a obrigação, de vender 500 ações da ABC em 50 para outra pessoa antes ou em vencimento em dezembro. Letrsquos diz que o estoque cai para 41,77. Nossos lugares, aqueles que são longos mdash, os cinco ABC de 50 mts de lançamento são cada um agora valendo 8,60 com um delta de 89. Estamos atualmente sentados em um lucro 3,50 ou um retorno 69. Você pode querer ganhar dinheiro enquanto o getrsquos é bom, certo Mas e se ele for ainda melhor Se você tomar o dinheiro e correr, ou há uma maneira melhor Um argumento muito bom pode ser feito para apenas tirar o lucro agora. No entanto, um argumento forte pode ser feito que ABC tem muito mais espaço para descer. Então, letrsquos faz ambos rolando Para rolar, devo determinar a opção correta para rolar. Lembre-se, começamos essa posição comprando uma opção que tinha 75 delta e um preço em torno de 5.10. Atualmente, nossa opção está sendo negociada em 8,60, então vamos vender os cinco contratos em 8,60 e, simultaneamente, comprar outra venda de dezembro, ou seja, o ABC Dec 47 Puts trading às 6,10 com um delta de 76. Agora, fechamos nosso ABC, 50 de dezembro, e agora estão no ABC de 47 de dezembro, que estão negociando em cerca de 6 com um delta de 76. Eles certamente parecem muito semelhantes à posição que você começou com o ABC Dec 50 Puts. Ao mudar para o ABC Dec 47 Puts, estamos basicamente voltando para a mesma posição com a qual começamos. No entanto, o comércio que acabamos de fazer, o rolo, foi realmente executado através de uma propagação vertical. Nós vendemos os cinco ABC Dec 50 Puts e compramos cinco ABC Dec 47 Puts. Simplesmente executamos um spread de crédito. Recebemos um crédito no valor de 2,50. Este crédito que recebemos é, na verdade, parte do nosso lucro que fizemos em nossos contratos ABC 50 de dezembro quando o estoque caiu de aproximadamente 46 para cerca de 41.75. Além disso, ao invés de ter todos os nossos 3.50 lucros no mercado e em risco, temos apenas 1 de nosso lucro no mercado em risco. Os outros 2,50 de nosso lucro estão em nosso bolso (ou seja, em nossa conta em dinheiro) e de forma harmrsquos através do crédito que recebemos de nosso rolo. Nós bloqueamos a maioria dos nossos lucros e diminuímos nosso risco de exposição a um movimento adverso do estoque. Podemos continuar a fazer essa técnica de rolamento enquanto o estoque se processar. O segredo para saber quando rolar Você pode estar se perguntando quando saberia executar a técnica de rolagem. Bem, há uma regra de ouro: tome nota especial do delta na opção que você começa e role uma vez que o próximo delta de strikersquos coincide com o delta de sua opção original. Por exemplo, se você começar com uma opção 75-delta, você rola uma vez que a próxima greve (se comprar chamadas em um estoque crescente) ou para baixo (no caso de comprar coloca em estoque) atinge 75 delta. A quantidade de delta que você deseja comprar depende de você. Dê uma olhada na cadeia de opções do estoque em questão e pense em sua relação risco-recompensa. Mas lembre-se de que uma chave para retornos consistentes é consistente na forma como você gerencia suas posições. E mesmo que sua posição ldquorolledrdquo comece a ir contra você, você pode pegar o dinheiro e correr, ou você pode reajustar sua posição. Thatrsquos a verdadeira beleza das opções mdash não importa qual direção o estoque está entrando, porque você pode ganhar dinheiro com ele como ele corre para cima, novamente como ele cai, e mais uma vez se quando ele voltar atrás Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201003rolling - uma opção de opção. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCRelando uma posição 8211 Quando roote uma posição de opção O rolamento de uma posição ocorre quando um comerciante se move (ldquorollsrdquo) uma posição de uma série de opções para outra. No caso de um comércio espalhado. Todas as opções na posição são movidas de uma série de opções para outra. Esta é uma estratégia popular, mas muitos comerciantes rodam precisamente por razões erradas. Letrsquos olha para um exemplo em que um comerciante rola uma posição na tentativa de transformar uma posição perdedora em um vencedor. Exemplo: XYZ está negociando perto de 49 por ação, então o comerciante vende cinco XYZ Nov 45 Put a 1,50, ou 150 por contrato. O tempo passa e itrsquos no início de novembro, e XYZ diminuiu para 43, e esse comércio está subaquático. Não sendo um para entrar em pânico facilmente (ou estar muito preocupado com o gerenciamento de riscos), esse comerciante agora decide tempo para fazer algo sobre essa troca perdedora. Roll: Nosso comerciante entra em uma ordem de propagação para comprar para fechar cinco XYZ Nov 45 Pôr às 3 e vender para abrir cinco XYZ Jan 40 Coloca em 2. O rolo mais conservador paga 100 para fazer esse comércio (novembro coloca o custo 300 por contrato menos o 200 prémios trazidos da venda do mês de janeiro). Combinando o dinheiro de ambos os negócios, o comerciante coletou um total de 50 centavos por cada colocação. O lançamento de Jan 40 é comercializado em 2 e o comerciante é líquido curto dessa opção em 50 centavos. Obviamente, esse comércio está perdendo dinheiro, mas a esperança é que a opção esteja fora do dinheiro e continuará assim. Thatrsquos como a maioria das pessoas pensa ao rolar uma posição. Theyrsquore ainda está perdendo dinheiro, mas pelo menos eles têm uma melhor chance de voltar até mesmo no comércio ldquowhole. rdquo O rolo mais agressivo, querendo ganhar dinheiro extra ao rodar a posição, pode optar por vender oito (ou mais) XYZ 40 de janeiro em vez de cinco. Comércio: Compre cinco XYZ Nov 45 Partida em 300 por contrato e venda oito XYZ Jan 40 Põe em 200 por contrato. O dinheiro líquido arrecadado é de 100, menos comissões. A mentalidade típica para um comerciante que está rodando em uma posição é: eu me recuso a bloquear uma perda ao fechar o comércio. Eu quero uma nova posição que me dá a chance de recuperar todo o dinheiro que estou perdendo atualmente. Eu quero menos risco do que eu tenho agora, mas se eu tiver que sacrificar algo para fazer o comércio, Irsquoll sacrifica a gestão de riscos. Prefiro coletar dinheiro ao fazer esse comércio. A base para esta mentalidade é: Por que eu devo perder quando posso evitá-lo? Conheço o mercado canrsquot ir nessa direção muito mais longo Claro, o Itrsquos é bom reduzir o risco, mas Irsquom perde dinheiro e não pode ser incomodado com riscos. Irsquoll mostra-lhes. LdquoTheyrdquo wonrsquot me dê meu merecido lucro agora, então Irsquoll faz ainda mais mais tarde. Essa mentalidade é destrutiva. Em busca de um lucro a qualquer custo, o comerciante assume muito risco, perde muito dinheiro e simplesmente possui posições inadequadas. Não é essencial rolar uma posição. Itrsquos OK para sair e tomar uma perda. O momento certo para rolar uma posição Quando é apropriado rolar Quando duas condições são verdadeiras: 1. A posição atual não vale a pena aguentar e você deseja sair. 2. A posição a que você rola é algo que você deseja em seu portfólio. Em outras palavras, é um comércio que você faria, mesmo que não fosse o resultado de um rolo. Itrsquos é realmente tolo para entrar em um novo comércio apenas para tentar evitar a perda. A verdade é que você tira essa perda quando rola o comércio. A posição antiga foi fechada. A perda está bloqueada, mas há uma ilusão de que o comércio é ldquostill aliverdquo porque foi rolado. Pense novamente no exemplo acima. O traderrsquos pensou que ele é curto, o janeiro coloca em 50 centavos quando eles foram vendidos em 2. O rolo tradicional pensa, ldquoIrsquom fora das opções originais, mas a posição ainda está funcionando para mim, embora eu não esteja neste em um bom preço. Mas itrsquos o mesmo comércio e eu ainda posso ganhar um lucro. Muitas vezes, o rolo está procurando desesperadamente uma maneira de salvar o comércio e inicia uma nova posição que é arriscada demais para a possível recompensa e muito improvável que ganhe algum dinheiro. Em outras palavras, fora da frigideira em outra frigideira. Rolling a Winning Position Rolling um comércio lucrativo, por outro lado, pode ser uma boa estratégia. Se o investidor for longo, uma opção de venda e o mercado está caindo, o comerciante pode preferir bloquear um lucro vendendo a opção agora lucrativa e comprando outro com um menor preço de exercício. Isso mantém uma posição com potencial de lucro, mas também bloqueia um lucro no caso de o mercado reverter. Qualquer posição de opção pode ser ldquorolled. rdquo No entanto, essa estratégia é freqüentemente usada por comerciantes que se encontram na situação incômoda de possuir uma troca perdedora. Donrsquot cometer esse erro. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201005when-to-roll-an-option-position.