Página inicial 187 Artigos 187 Folha de dados de opções de ações de funcionários Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações foram utilizados como uma forma de as empresas recompensarem a alta administração e os principais funcionários e vincular seus interesses com os da companhia e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os funcionários como principais. Desde o final da década de 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Embora as opções sejam a forma mais proeminente de compensação de capital individual, estoque restrito, ações fantasmas e direitos de valorização de ações cresceram em popularidade e também valem a pena considerar. As opções de base ampla continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e se tornaram mais amplamente utilizadas em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de estoque para a maioria ou para todos os seus funcionários. Muitas empresas de alta tecnologia e de alta tecnologia também se juntam às fileiras. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7,2 empregados possuíam opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil funcionários que possuem outras formas de equidade individual. Isso foi baixo em seu pico em 2001, no entanto, quando o número era cerca de 30 maiores. O declínio ocorreu em grande parte devido a mudanças nas regras contábeis e ao aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição dos prêmios patrimoniais em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço da subvenção e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de compra de ações esperam que o preço da ação suba e que eles possam efetuar o exercício (comprando) o estoque no menor preço de subsídio e depois vender a ação ao preço de mercado atual. Existem dois principais tipos de opções de opções de ações, cada uma com regras únicas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Os planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro e, ao mesmo tempo, dar aos funcionários um crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios estão bem estabelecidos, mas que desejam incluir os empregados na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, geralmente é muito pequeno e pode ser compensado por sua potencial produtividade e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para que os proprietários existentes vendam ações e geralmente são inadequadas para as empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas e estreitas empresas que não querem abrir-se ou serem vendidas porque podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e propriedade do empregado A propriedade das opções A resposta depende de quem você pergunta. Os defensores sentem que as opções são verdadeiras, porque os funcionários não as recebem de graça, mas precisam colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que, como os planos de opções permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, essas opções não criam visão e atitudes de propriedade a longo prazo. O impacto final de qualquer plano de propriedade dos empregados, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e de seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca para explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (quer eles desejem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de estoque podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitas outras estão preparando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opção de estoque pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar funcionários como donos. Considerações práticas Em geral, ao projetar um programa de opção, as empresas precisam considerar com atenção a quantidade de estoque que estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego aumentará para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder muitas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o projeto do plano é a finalidade: o plano está destinado a oferecer a todos os empregados na empresa ou apenas fornecer um benefício para alguns funcionários importantes. A empresa deseja promover a propriedade de longo prazo ou é uma Benefício único O plano pretende ser uma forma de criar a propriedade dos funcionários ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional para os funcionários. As respostas a essas questões serão cruciais na definição de características específicas do plano, como elegibilidade, alocação, aquisição, avaliação, períodos de detenção , E preço das ações. Publicamos The Stock Options Book, um guia altamente detalhado sobre opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informado Data de inscrição dos diretores ou de certos diretores Eleição dos conselheiros Nomeação de determinados órgãos de compensação de certos funcionários Em 27 de agosto de 2009, a Cardinal Health, Inc. (147 Cardinal Health148), como único acionista da Carefusion Corporation (147CareFusion148), então de propriedade total Subsidiária da Cardinal Health, aprovou o Plano de Incentivo de Longo Prazo CareFusion Corporation 2009 (o 147LTIP148). Como resultado da aprovação pelo acionista único da CareFusion146s, o RIPC entrou em vigor em 31 de agosto de 2009. O prazo do LTIP terminará no início anterior: (i) a data em que o LTIP é encerrado de acordo com seus termos Ou (ii) 31 de agosto de 2019. Como resultado da separação da CareFusion da Cardinal Health a partir de 31 de agosto de 2009 (a separação 147CareFusion148), alguns dos líderes da Cardinal Health146 receberam prêmios de parcerias CareFusion sob o LTIP em substituição ou Em conexão com os ajustes efetuados nas opções de ações da Cardinal Health e unidades de ações restritas (147RSUs148) detidas pelos executivos nomeados. O LTIP permite que a CareFusion conceda opções de ações, direitos de valorização de ações, prêmios de ações, outros prêmios com base em ações e prêmios em dinheiro. O número total de ações ordinárias da CareFusion146 disponíveis para prêmios no âmbito do RILT (sujeito a determinadas provisões antidilução do LTIP) é de 40.000.000 de ações, desde que não mais de 16.000.000 ações possam estar sujeitas a prêmios emitidos no âmbito do RILT em conformidade Com os termos do Artigo VI do Contrato de Assuntos de Empregados, datado de 31 de agosto de 2009, entre e entre a Cardinal Health e a Carefusion (o 147Employee Matters Agreement148), em substituição ou em conexão com os ajustes feitos nas opções de compra em circulação, Ações restritas e RSUs que foram concedidas de acordo com o Plano de Incentivo de Longo Prazo Cardinal Health, Inc., conforme alterado e atualizado até 5 de novembro de 2008, e qualquer plano similar patrocinado ou assumido pela Cardinal Health ou por qualquer de suas afiliadas. O LTIP prevê que seja administrado pelo conselho de administração da CareFusion, um comitê nomeado pelo conselho de administração da CareFusion ou seus respectivos delegados. O LTIP aprovado pela Cardinal Health, como único acionista da CareFusion, é arquivado como Anexo 99.1 à Declaração de Registro CareFusion146 no Formulário S-8 (Arquivo nº 333-161615), arquivado na Securities and Exchange Commission em 28 de agosto de 2009. A descrição anterior do LTIP é qualificada na sua totalidade por referência ao texto completo do LTIP. Em 28 de agosto de 2009, o Comitê de Recursos Humanos e Remuneração do Conselho de Administração da Cardinal Health146 aprovou folhas de prazo que estabelecem os termos ajustados das opções de ações e das UREs da Cardinal Health e os termos das opções de compra de ações e RSUs da CareFusion emitidas de acordo com o Contrato de Assuntos de Empregados Em substituição ou em conexão com os ajustes efetuados às opções de ações da Cardinal Health e as URE detidas pelos executivos nomeados continuando com a Cardinal Health. Os termos das opções de compra de ações da CareFusion e as URE concedidas aos executivos nomeados que continuam com a Cardinal Health são os mesmos que os termos dos prêmios de equidade da Cardinal Health a que se relacionam, além do número de ações cobertas pelos prêmios e do preço de exercício da opção de compra de ações. A aquisição e outras provisões baseadas em serviços referem-se ao serviço de executivos nomeados146 com a Cardinal Health e os acordos restritivos referem-se ao serviço com Cardinal Health e CareFusion. O termo folhas é arquivado como Anexo 10.2 e 10.3 a este relatório. A descrição anterior do termo folhas é qualificada na sua totalidade por referência ao texto completo de tais folhas de termos. Regulamento FD Divulgação Em 1 de setembro de 2009, a Cardinal Health emitiu um comunicado de imprensa anunciando que concluiu a cisão da CareFusion através da distribuição pro rata de aproximadamente 81 das ações ordinárias da CareFusion para os acionistas da Cardinal Health146s. Uma cópia do comunicado de imprensa está incluída como Anexo 99.1 a este relatório. Como resultado da separação dos negócios de produtos clínicos e médicos da Cardinal Health, Inc. (147 Cardinal Health 148) por meio de uma cisão desses negócios para os acionistas da Cardinal Health146s, a partir de 31 de agosto de 2009 (o 147 Spin - Desligado 148), os prêmios de opções de ações em circulação concedidos pela Cardinal Health ou um afiliado a você (147 Opções de Saúde do Cardeal 148) de acordo com os termos de planos de incentivo de capital adotados pela Cardinal Health (incluindo os planos adquiridos ou assumidos pela Cardinal Health em aquisições) (147 Planos de Capital de Saúde do Cardeal 148) e acordos de subsídio relacionados (os 147 Contratos de Opção de Cardeal 148) estão sendo ajustados, a partir do momento efetivo do Spin-Off, da seguinte forma: Em relação a cada Opção Cardinal de Saúde pendente inicialmente concedida a você Em ou antes de 26 de setembro de 2007 (cada uma, 147 opções pré-2007 do Cardeal 148), (i) o preço de exercício e o número de ações sujeitas a essa opção estão sendo ajustados (cada um, um 147 Cardina pré-2007 ajustada L Opção 148) e (ii) você está recebendo uma opção de compra não qualificada para comprar ações ordinárias da CareFusion Corporation (cada uma, 147 opção CareFusion 148). Com relação a cada Opção de Saúde Cardinal pendente inicialmente concedida a você após 26 de setembro de 2007 (cada uma, uma 147 Opção Cardinal 148 pós-2007), o preço de exercício e o número de ações sujeitas a essa opção estão sendo ajustados (cada um, 147 de valor ajustado Opção Cardinal 2007 pós-2007). Com o único propósito de determinar como as Opções Cardinais de Saúde serão ajustadas em conexão com o Spin-Off, as referências à data inicial inicial da concessão de uma Opção de Saúde Cardinal referem-se à data em que essa opção foi concedida inicialmente de acordo com um dos Cardinais Planos de Equidade em Saúde, exceto que a data inicial inicial da concessão de uma Opção Cardinal de Saúde que foi concedida de acordo com a Oferta à Bolsa, datada de 19 de junho de 2009, será considerada como a data inicial de outorga da Opção Cardinal de Saúde para a qual foi trocada . Opções Cardeal Pre-2007 Ajustadas e Opções Cardinais Pós-2007 Ajustadas Exceto pelo preço de exercício ajustado e número de ações sujeitas a cada Opção Cardinal Pré-2007 e Opção Cardinal Pós-2007, sua Opção Cardinal Pre-2007 Ajustada e Pós-2007 Ajustada A Opção Cardinal continuará a ser regida por (i) seus Contratos de Opção Cardinais, conforme alterados (incluindo as disposições dos acordos relativos à conduta de desencadeamento de Conduta de Conduta148 e 147Regras de Reembolso Especial de Confirmação148) e (ii) o Plano Cardeal de Equidade de Saúde sob o qual o acordo foi Emitido, também conforme alterado. Portanto, entre outros termos, a medida em que cada Opção Cardinal Pré-2007 Ajustada e Opção Cardinal Ajustada Pós-2007 serão adquiridas e se tornarão exercíveis em e após datas específicas e a data em que essas opções expirarão serão as mesmas que definidas Em seus acordos de opções cardinais. O preço de exercício ajustado e o número de ações sujeitas a cada Opção Cardinal Pré-2007 Ajustada e Opção Cardinal Pós-2007 Ajustada podem ser encontrados no site do administrador do plano de ações de terceiros da Cardinal Health146s. Observe que a CareFusion Corporation (147 CareFusion 148) e suas afiliadas são beneficiários de terceiros de todos os direitos que beneficiam a CareFusion em relação às Opções Cardinais Ajustadas antes de 2007 e Opções Cardinais Ajustadas pós-2007 e, como resultado, a CareFusion pode impor força total E efetuar todos os termos e condições que beneficiem a CareFusion em relação a tais opções. Suas Opções CareFusion são concedidas sob e sujeito aos termos e condições do Plano de Incentivo de Longo Prazo CareFusion Corporation 2009. Eles também estão sujeitos aos termos do Contrato de Opção Cardinal para a Opção Cardinal Pre-2007 correspondente (incluindo provisões relativas à conduta de desencadeamento de Conduta de Conduta148 e 147Regras de Reembolso Especial de Confirmação148) e ao Plano de Patrimônio de Saúde Cardinal aplicável, que foram ajustados e atualizados no Apêndice A Anexado ao presente para fins de aplicação das suas Opções CareFusion e aprovado pelos Comitês de Recursos Humanos e Compensação da Cardinal Health e CareFusion. Observe que a Cardinal Health e suas afiliadas são beneficiárias de terceiros de todos os direitos que beneficiam a Cardinal Health em relação às suas Opções CareFusion e, como resultado, a Cardinal Health pode aplicar com força total e efeito todos os termos e condições que beneficiem a saúde cardinal em relação a tais Opções. TERMOS E CONDIÇÕES DE OPÇÃO DE ACÇÃO NONQUALIFICADA Estes Termos e Condições da Opção de Compra de Ações não qualificadas (the 147Terms148) ajustam e reafirmam os termos que se aplicam às Opções Cardinais de Saúde (conforme definido abaixo) para efeitos de aplicação de tais condições para as opções de ações não qualificadas (as Opções 147CareFusion148) Concedido ao adjudicatário pela CareFusion Corporation (a 147 empresa148) ao abrigo do Plano de Incentivo de Longo Prazo da CareFusion Corporation 2009 (o 147Plan148) como resultado da separação dos negócios de produtos clínicos e médicos da Cardinal Health, Inc. (147 Cardinal Health148) por meio de Uma cisão de pelo menos 80,1 das ações ordinárias em circulação da Companhia para os acionistas da Cardinal Health146s, a partir de 31 de agosto de 2009 (o 147Spin-Off148). Estes Termos, juntamente com os Termos de Opção (conforme definido abaixo) e o Plano, regerão as Opções CareFusion. As opções CareFusion são prêmios de substituição ao abrigo do plano. O 147Número de Ações148 que são cobertas pelas Opções CareFusion e o Preço de Exercício 147 por Ação148 das Opções CareFusion constituem os termos da opção (os 147 Termos de Operação148) e podem ser encontrados no site do administrador do plano de ações de terceiros da Companhia146s. A medida em que as Opções CareFusion devem ser adquiridas e tornar-se exercíveis em e após datas específicas (a (s) 147 Data (s) de Vencimento (s) 148), sujeito em cada caso às disposições destes Termos, incluindo os relacionados ao Prêmio146s, continuou o emprego com a Cardinal Health e sua As empresas afiliadas (coletivamente, o grupo primário148) e a data em que as Opções CareFusion caducam (a Data de Vencimento de 2009) são os mesmos termos que os estabelecidos (i) no (s) contrato (s) de opção de compra de ações do adjudicatário para outorga de opção de compra concedida ao adjudicatário Pela Cardinal Health ou uma das suas Afiliadas (147 Opções de Saúde Cardinal148) na data de outorga especificada no contrato para essas Opções de Saúde do Cardeal (147Pre-Spin Grant Date148) ou (ii) no site do plano de ações de terceiros da Companhia146s Administrador no caso de o Participante participar da Oferta Cardinal Health146s para a Bolsa, a partir de 19 de junho de 2009 (cada um dos (i) e (ii), o Contrato de Opção de Garantia 147148). Os termos em maiúsculas utilizados nestes Termos que não estão especificamente definidos aqui terão os significados atribuídos a tais termos no Plano. 1. Método de exercício e pagamento de preço. (A) Método de exercício. A qualquer momento em que a totalidade ou parte das Opções da CareFusion pode ser exercida de acordo com o Plano e estes Termos, algumas ou todas as partes exercíveis das Opções CareFusion podem ser exercidas de tempos em tempos por notificação escrita à Companhia, ou outro método De exercício, conforme especificado pela Companhia, incluindo, sem limitação, o exercício por meio eletrônico no site do administrador do plano de ações de terceiros da Companhia, que irá: (i) indicar o número de Ações inteiras em relação às quais o CareFusion As opções estão sendo exercidas e (ii) se as Opções CareFusion forem exercidas por qualquer pessoa que não seja Awardee, se não estiverem já fornecidas, serão acompanhadas de uma prova satisfatória para conselheiro da Companhia sobre o direito de essa pessoa ou pessoas exercerem as Opções CareFusion ao abrigo O Plano e todas as leis e regulamentos aplicáveis. (B) Pagamento do preço. O preço de exercício total da parcela das Opções CareFusion que serão exercidas será pago à Companhia conforme previsto abaixo: (ii) por cheque ou transferência bancária (denominado em dólares norte-americanos) (iii) sujeito a quaisquer condições ou limitações estabelecidas pelo Administrador , Outras Ações que (A) no caso de Ações adquiridas da Companhia (seja no exercício das Opções CareFusion ou de outra forma), tenham sido detidas pelo Participante por mais de seis (6) meses na data da entrega (a menos que Esta condição é dispensada pelo Administrador), e (B) tem um Valor de Mercado Justo na data da entrega igual ou superior ao preço de exercício agregado das Ações sobre o qual as referidas Opções de Cuidado serão exercidas (sendo acordado que a O excesso do Valor de Mercado Justo sobre o preço de exercício agregado será reembolsado ao Adquirente, com qualquer ação fracionada sendo reembolsada em dinheiro) (iv) contraprestação recebida pela Companhia sob um programa de venda e remessa de corretor É aceitável para o administrador ou (v) qualquer combinação dos métodos de pagamento anteriores. 2. Transferibilidade. As Opções CareFusion serão transferíveis (I) na morte de Awardate146, por Awarded por vontade ou de acordo com as leis de descendência e distribuição, e (II) por Awardee durante a vida útil do Awarde146s, sem pagamento de consideração, para (a) o cônjuge, ex Cônjuge, pais, padrastro, avós, sogros, irmãos, irmãos, filhos, enteados, nádebros, netos, sobrinhas ou sobrinhos do adjudicatário, ou qualquer outra pessoa que compartilhe o agregado familiar do adjudicatário (exceto Inquilinos ou empregados) (coletivamente, 147Family Members148), (b) um fideicomisso ou confiança para o benefício primário do adjudicatário ou desses membros da família, (c) uma base na qual o adjudicatário ou esses membros da família controlam a gestão de ativos ou (d ) Uma parceria em que o Adquirente ou esses Membros da Família são a maioria ou parceiros de controle fornecidos. Contudo . Que as transferências subseqüentes das Opções de CareFusion transferidas serão proibidas, exceto (X) se o cessionário for um indivíduo, na morte do cessionário pelo cessionário pelo testamento ou conforme as leis de descendência e distribuição, e (Y) sem pagamento de contrapartida Para os indivíduos ou entidades enumerados nos parágrafos II (a), (b) ou (c) acima, em relação ao adjudicatário original. O Administrador pode, a seu critério, permitir transferências para outras pessoas e entidades conforme permitido pelo Plano. Nem a transferência de acordo com uma ordem de relações domésticas na liquidação de direitos de propriedade conjugal nem uma transferência para uma entidade em que mais de 50 dos interesses eleitorais são de propriedade de Membros Adjudicados ou Familiares em troca de interesse nessa entidade deve ser considerada como uma Transferência para consideração. Dentro de dez (10) dias de qualquer transferência, o Adjudicatário deverá notificar a Divisão de Remuneração e Benefícios da Companhia por escrito da transferência. Após a transferência, as Opções CareFusion continuarão sujeitas aos mesmos termos e condições aplicáveis imediatamente antes da transferência e, exceto quando previsto no Plano ou estes Termos, as referências ao beneficiário original serão consideradas como referentes ao cessionário . Os eventos de uma cessação de emprego do adjudicatário previsto no parágrafo 3 deste documento continuarão a ser aplicados em relação ao adjudicatário original, após o qual as Opções CareFusion serão exercíveis pelo cessionário somente na medida e para os períodos, especificados no parágrafo 3. A Companhia não terá qualquer obrigação de notificar qualquer cessionário da Rescisão do Emprego com o Grupo Cardeal por qualquer motivo. A conduta proibida ao adjudicatário nos parágrafos 5 e 6 deste documento continuará a ser proibida ao adjudicatário após a transferência na mesma medida que imediatamente antes da transferência e as opções CareFusion (ou seu valor econômico, conforme aplicável) estarão sujeitas a perda pelo cessionário E a recuperação de Awardee na mesma medida que teria sido o caso do Awardee, as Opções CareFusion não foram transferidas. O adjudicatário permanecerá sujeito às disposições de recuperação dos parágrafos 5 e 6 destes Termos e provisões de retenção de impostos da Seção 31 do Plano após a transferência das Opções da CareFusion. 3. Cessação do emprego. (A) Cessação do emprego por motivo de morte ou deficiência. Se uma cessação de emprego ocorre por motivo de morte ou deficiência antes da aquisição das Opções CareFusion, mas pelo menos seis (6) meses a partir da Data da concessão pré-spin, então qualquer parcela não adiada das opções CareFusion será adquirida E tornar-se exercível na íntegra desde e após tal cessação de emprego devido à morte ou deficiência. As opções CareFusion podem, posteriormente, ser exercidas pelo adjudicatário, qualquer cessionário do adjudicatário, se aplicável, ou pelo representante legal da propriedade ou pelo legado do adjudicatário sob a vontade do adjudicatário a partir da data da rescisão do emprego devido à morte ou deficiência Até a data de expiração da subvenção. (B) Término de emprego por motivo de aposentadoria. Se uma rescisão do emprego ocorre por motivo de aposentadoria antes da aquisição total das Opções CareFusion, mas pelo menos seis (6) meses a partir da Data da concessão pré-giro, então uma parcela Ratable de cada parcela das opções CareFusion que seria Adquiridos em cada Data de Vencimento futura devem ser imediatamente adquiridos e tornar-se exercíveis. Essa Porção Ratável deve, com relação à parcela aplicável, ser um montante igual a tal parcela das Opções CareFusion agendadas para se adquirir na Data de Vencimento aplicável multiplicada por uma fração, cujo numerador deve ser o número de dias do Pré - Spin Grant Date até a data dessa rescisão e cujo denominador deve ser o número de dias da data de concessão pré-spin até essa data de aquisição. As opções CareFusion, na medida em que sejam adquiridas, podem ser exercidas pelo adjudicatário (ou por qualquer cessionário, se aplicável) até a data de expiração da concessão. Se o adjudicado morrer após a aposentadoria, mas antes da data de expiração da concessão, as opções da CareFusion, na medida em que elas são adquiridas, podem ser exercidas por qualquer cessionário das Opções CareFusion, se for o caso, ou pelo representante legal da propriedade ou pelo legatário do adjudicatário Sob a vontade de Awarded de e após essa morte até a data de expiração de Grant. Para os propósitos destes Termos e este Prêmio no âmbito do Plano, 147Retirement148 deve referir-se à Aposentadoria da Idade 55, o que significa Rescisão de Emprego por um Participante (que não seja por motivo de morte ou deficiência e que não seja em caso de rescisão por causa) Cardinal Group (i) após a obtenção de cinquenta e cinco (55), e (ii) ter pelo menos dez (10) anos de serviço contínuo com a Cardinal Health e suas Afiliadas, incluindo o serviço com uma Afiliada da Cardinal Health antes do tempo que Tal afiliado tornou-se um afiliado da Cardinal Health. Para fins do requisito de idade e de serviço, o Administrador pode, a seu critério, creditar um Participante com idade adicional ou anos de serviço. (C) Término do Emprego para Certos Beneficiários Afetados pelo Spin-Off. Se (i) a Rescisão do Emprego do Prêmio 146s ocorre dentro de quinze (15) meses após e, como resultado, o Spin-Off, e (ii) Awarded foi classificado como um empregado de nível executivo de acordo com o sistema de recursos humanos da Cardinal Health146s A partir da data de rescisão do empregado ou pelo menos dez (10) anos de serviço contínuo com o Grupo Cardinal, incluindo o serviço com uma Afiliada da Cardinal Health antes do momento em que essa Afiliada se tornou uma Afiliada da Cardinal Health, as Opções CareFusion, para Na medida em que é concedido, pode ser exercido pelo Adjudicatário (ou qualquer cessionário, se aplicável) até o primeiro (2º) aniversário da Termo de Emprego (ou qualquer data posterior até a qual permaneceria exercível pelos termos) ou a Data de validade de concessão. (D) Outra rescisão do emprego. Se uma cessação de emprego ocorre por qualquer motivo que não seja a morte, a aposentadoria ou a deficiência (cada um, pelo menos, seis (6) meses a partir da data de concessão pré-giro), qualquer parte das opções da CareFusion que não tenha sido adquirida na data da rescisão De Emprego será automaticamente perdida. Sob reserva do parágrafo 7 abaixo e das alíneas a), b) e c) do parágrafo 3, o adjudicatário (ou qualquer cessionário, se aplicável) terá 90 dias a partir da data da rescisão do emprego ou até a data de expiração do subsídio, em qualquer período É mais curto, para exercer qualquer parte das opções CareFusion que é adquirida e exercitável na data da rescisão do emprego fornecido. Contudo . Que, se a Rescisão do Emprego for uma Rescisão por Causa, conforme determinado pelo Administrador, as Opções da CareFusion podem ser imediatamente canceladas pelo Administrador (seja detido por Awarded ou qualquer cessionário). 4. Restrições ao exercício. As Opções CareFusion estão sujeitas a todas as restrições nestes Termos e ou no Plano. Como condição de qualquer exercício das Opções CareFusion, a Companhia pode exigir que o Adiantamento ou o seu cessionário ou sucessor façam qualquer representação e garantia para cumprir com qualquer Lei ou regulamento aplicável ou para confirmar quaisquer questões factuais (incluindo o cumprimento dos termos do Awardet146 Dos parágrafos 5 e 6 destes Termos ou qualquer contrato de emprego ou indenização entre Awarded e qualquer membro do Grupo Cardinal) razoavelmente solicitado pela Companhia. As Opções CareFusion não podem ser exercíveis se esse exercício envolver uma violação de qualquer Lei Aplicável. 5. Condução de desencadeamento de conduta de provocador. (A) Conforme usado nestes Termos, 147 Conduzindo a conduta148 deve incluir o seguinte: (i) enquanto o Adquirente é um funcionário do Grupo Cardinal e por três (3) anos após a Término do Emprego, independentemente do motivo, (A ), Exceto no desempenho de funções atribuídas pelo Grupo Cardinal, divulgando ou utilizando, em qualquer capacidade, informações confidenciais, segredos comerciais ou outras informações sensíveis às empresas ou material relativo ao Grupo Cardeal (B), uma violação das políticas do Grupo Cardinal, incluindo , Mas não limitado a, conduta que constitua uma violação de qualquer certificado de conformidade ou certificação de atestado similar assinada pelo adjudicatário (C) empregando direta ou indiretamente, contatando sobre o emprego ou participando de qualquer forma no recrutamento para o emprego (seja como Empregado, diretor, diretor, agente, consultor ou contratado independente) qualquer pessoa que fosse ou seja empregada, representante, oficial ou diretora do Cardinal Grou P em qualquer momento dentro dos 12 meses anteriores à cessação do emprego (D) do adjudicatário146s (D), qualquer ação do adjudicatário e seus representantes que quer ou possa razoavelmente esperar que prejudique, diminua ou de outra forma prejudique a relação entre o Grupo Cardinal e qualquer um de Seus clientes, potenciais clientes, fornecedores e fornecedores que eram conhecidos pelo adjudicatário e (E) violando qualquer disposição de qualquer contrato de emprego ou indenização com um membro do Grupo Cardinal e (ii) por três (3) anos após o efetivo horário da Spin-Off, (A), além do desempenho das funções atribuídas pelo Cardinal Group, divulgando ou utilizando em qualquer capacidade informações confidenciais, segredos comerciais ou outras informações sensíveis às empresas ou material relativo ao Grupo CareFusion (B), exceto no Desempenho das funções atribuídas pelo Grupo Cardinal, empregando direta ou indiretamente, contato com o emprego ou participação de qualquer forma no recrutamento para empregar (Seja como funcionário, diretor, diretor, agente, consultor ou contratado independente) qualquer pessoa que fosse ou seja funcionária, representante, funcionário ou diretor do CareFusion Group em qualquer momento dentro dos 12 meses anteriores ao horário efetivo de O Spin-Off e (C) além do desempenho das funções atribuídas pelo Cardinal Group, qualquer ação do Awarded e seus representantes que seja ou possa razoavelmente esperar que prejudique, diminua ou de outra forma prejudique a relação entre CareFusion Grupo e qualquer um dos seus clientes, potenciais clientes, fornecedores e fornecedores que conheciam o Awardee. Para os propósitos destes Termos, 147CareFusion Group148 significa a Companhia e qualquer Subsidiária ou outra entidade que seja controlada direta ou indiretamente pela Companhia ou por qualquer entidade na qual a Companhia tenha participação significativa conforme determinado pelo Administrador. (B) Conforme usado nestes Termos, a Conduta de Disparo do Comitente148 deve incluir: (i) durante o emprego do Prêmio146 ou dentro de um (1) ano após a Rescisão do Emprego, aceitando emprego ou servindo como consultor ou conselheiro ou em qualquer outra capacidade A uma entidade que está em concorrência com o negócio conduzido por qualquer membro do Grupo Cardinal (um 147 competidor escolar148), incluindo, mas não limitado a, emprego ou outra relação comercial com qualquer Cardeal Concorrente se o Adjudicador tiver sido introduzido em segredos comerciais, Informações confidenciais ou informações confidenciais de negócios durante o emprego do Awarder146 com o Grupo Cardinal e essas informações ajudariam o Cardeal Concorrente porque a ameaça de divulgação de tais informações é tão grande que, para os propósitos destes Termos, deve assumir que tal divulgação ocorreria e (Ii) no prazo de um (1) ano após o horário efetivo do Spin-Off, além do desempenho das funções assig Pelo Grupo Cardeal, aceitando empregos ou servindo como consultor ou conselheiro ou em qualquer outra capacidade para uma entidade que esteja em concorrência com o negócio conduzido por qualquer membro do Grupo CareFusion (147CareFusion Competitor148), incluindo, mas Não limitado a emprego ou a outra relação comercial com qualquer concorrente da CareFusion, se o adjudicatário tiver sido introduzido em segredos comerciais, informações confidenciais ou informações confidenciais de negócios durante o emprego do adjudicatário com os negócios que incluíram o Grupo CareFusion antes do horário efetivo do Spin-Off e Essas informações ajudariam o concorrente CareFusion porque a ameaça de divulgação de tais informações é tão grande que, para fins desses Termos, deve assumir-se que tal divulgação ocorreria. 6. Regras Especiais de Confirmação de Confiança. O adjudicatário concorda em não se envolver em conduta de desencadeamento durante os períodos de tempo aplicáveis estabelecidos no parágrafo 5 deste documento. Se o Adquirente se envolver em Conduzindo a Conduta ou Comportamento de Disparador do Concorrente durante os períodos de tempo aplicáveis estabelecidos no parágrafo 5, então: (a) As Opções CareFusion (ou qualquer outra parte que não tenha sido exercida) devem cessar de forma imediata e automática, ser perdidas e Cessará de ser exercível a qualquer momento e (b) O adjudicatário deverá, no prazo de trinta (30) dias após notificação por escrito da Companhia, pagar à Companhia um valor igual ao ganho de opção bruta realizado ou obtido pelo Adquirente ou qualquer cessionário resultante da Exercício dessas Opções CareFusion, medido na data de exercício (ou seja, a diferença entre o valor de mercado das Ações subjacentes às Opções CareFusion na data de exercício e o preço de exercício pago por tais Ações subjacentes às Opções CareFusion), em relação a qualquer Parte das opções CareFusion que já foram exercidas em qualquer momento dentro de três (3) anos antes da conduta de desencadeamento (o período 147-back-back148), menos 1.0 0. Se o adjudicatário se envolver apenas na conduta de desencadeamento dos concorrentes, o período de retorno deve ser reduzido para excluir qualquer período superior a um (1) ano antes da rescisão do emprego do adjudicatário (ou, no caso da conduta de desencadeamento do concorrente, conforme definido no parágrafo 5 (B) (ii) acima, um (1) ano antes do tempo efetivo do Spin-Off), mas inclui qualquer período entre o tempo de Término de Emprego ou o tempo efetivo do Spin-Off, conforme aplicável, e Envolvimento na conduta de desencadeamento do competidor. O adjudicatário pode ser liberado das obrigações do Awarde146 nos termos deste parágrafo 6 se e somente se o Administrador (ou o designado devidamente designado) e um representante devidamente autorizado da Cardinal Health determinarem, por escrito e a seu exclusivo critério, que tal ação é no melhor interesse Tanto da Cardinal Health como da Companhia. Nada neste parágrafo 6 constitui uma chamada aliança não envolvida148. Este parágrafo 6, no entanto, proíbe certas condutas, enquanto o Adjudicador está associado ao Grupo Cardinal ou ao Grupo CareFusion e, posteriormente, prevê a caducidade ou o reembolso dos benefícios concedidos por estes Termos em determinadas circunstâncias, incluindo, entre outras, Aceitação do adjudicatário de um emprego com um concorrente cardeal ou um concorrente CareFusion. O adjudicatário concorda em fornecer à Companhia com pelo menos dez (10) dias146 notificações por escrito antes de aceitar, direta ou indiretamente, emprego ou servir como consultor ou conselheiro ou em qualquer outra capacidade para um concorrente cardeal ou um concorrente CareFusion e ainda concorda em informar Qualquer empregador novo, antes de aceitar o emprego, dos termos deste parágrafo 6 e as obrigações contínuas do adjudicatário146 contidas aqui. Nenhuma disposição destes Termos deve diminuir, negar ou afetar de outra forma nenhum acordo separado ou outro acordo ao qual o Adjudicato pode ser uma parte, incluindo, mas não limitado a, qualquer certificado de conformidade ou certificação de atestado similar assinada pelo Adquirente desde que fornecido. Contudo . Que, na medida em que qualquer disposição contida em qualquer outro acordo seja inconsistente de qualquer maneira com as restrições e convênios do adjudicatário contidos nestes Termos, as disposições destes Termos terão precedência e outras disposições inconsistentes serão nulas e sem efeito. O adjudicatário reconheceu e concordou que essas restrições são em benefício da Cardinal Health, em consideração ao recebimento das Opções de Saúde Cardinal pelo adjudicatário146, em consideração do emprego, em consideração ao expirar o prêmio para as operações comerciais e informações confidenciais do Cardinal Health146 e para outros bens e Consideração valiosa, cuja adequação é expressamente confirmada. O adjudicatário reconheceu ainda que o recebimento das Opções Cardinais de Saúde e a execução do Contrato de Opção Cardinal eram ações voluntárias por parte do Prêmio e que a Cardinal Health não teria disposto a fornecer as Opções Cardinais de Saúde para o Adjudicatário sem incluir as restrições e convênios De Awardee acima estabelecido. Além disso, o Acadêmico e o Cardeal da Saúde concordaram e reconheceram que as disposições contidas nos parágrafos 5 e 6 são acessórias ou parte de um acordo de outra forma exequível no momento em que o Contrato de Opção Cardinal foi feito. 7. Mudança de Controle. Notwithstanding anything herein to the contrary, (a) in the event a Change of Control occurs ( i. e. . a Change of Control occurs with respect to the Company), then the provisions of Section 16(b) of the Plan shall not apply and the CareFusion Options shall continue to vest and become exercisable in accordance with the terms set forth herein, and (b) in the event a 147change of control148 (as defined in the Cardinal Health, Inc. 2005 Long-Term Incentive Plan, as amended and restated effective as of November 5, 2008) occurs with respect to Cardinal Health, the following acceleration and exercisability provisions shall apply: (i) On the date that such 147change of control148 occurs, any unvested CareFusion Options shall vest in full. (ii) In the event of an Awardee146s Termination of Employment within two (2) years after a 147change of control148 for any reason other than because of Awardee146s death, Retirement, Disability or Termination for Cause, each CareFusion Option held by Awardee (or a transferee) that is then vested shall, following such Termination of Employment, remain exercisable until the earlier of the third (3rd) anniversary of such Termination of Employment (or any later date until which it would remain exercisable by its terms) or the expiration of its original term. 8. Right of Set-Off . By having accepted the Cardinal Health Options, Awardee has agreed that, so long as the amounts are not treated as 147non-qualified deferred compensation148 under Section 409A of the Internal Revenue Code of 1986, as amended, (a) any amounts Awardee owes from time to time to any member of the Cardinal Group with respect to the CareFusion Options may be deducted from, and set-off against, any amounts owed to Awardee by any member of the Cardinal Group from time to time (including, but not limited to, amounts owed to Awardee as wages, severance payments or other fringe benefits) and (b) any amounts Awardee owes from time to time to any member of the CareFusion Group with respect to the CareFusion Options may be deducted from, and set-off against, any amounts owed to Awardee by any member of the CareFusion Group from time to time (including, but not limited to, amounts owed to Awardee as wages, severance payments or other fringe benefits). 9. Withholding Tax . (a) Generally . Awardee is liable and responsible for all taxes owed in connection with the exercise of the CareFusion Options, regardless of any action the Company or Cardinal Health take with respect to any tax withholding obligations that arise in connection with the CareFusion Options. Neither the Company nor Cardinal Health makes any representation or undertaking regarding the tax treatment or the treatment of any tax withholding in connection with the exercise of the CareFusion Options. The Company does not commit and is under no obligation to structure the CareFusion Options or the exercise of the CareFusion Options to reduce or eliminate Awardee146s tax liability. (b) Payment of Withholding Taxes . Concurrently with the payment of the exercise price pursuant to paragraph 1 hereof, Awardee is required to arrange for the satisfaction of the minimum amount of any domestic or foreign tax withholding obligation, whether national, federal, state or local, including any employment tax obligation (the 147Tax Withholding Obligation148) in a manner acceptable to both Cardinal Health and the Company. Any manner provided for in subparagraph 1(b) hereof shall be deemed an acceptable manner to satisfy the Tax Withholding Obligation unless otherwise determined by the Company. 10. Governing LawVenue for Dispute ResolutionCosts and Legal Fees . The CareFusion Options are governed by the laws of the State of Ohio, without regard to principles of conflicts of law, except to the extent superseded by the laws of the United States of America. Awardee has agreed that the laws of the State of Ohio bear a substantial relationship to the Cardinal Health Options and that the benefits granted therein, and thus the CareFusion Options and the benefits granted thereunder, would not be granted without their governance by the laws of the State of Ohio. In addition, all legal actions or proceedings relevant to the CareFusion Options will be brought exclusively in state or federal courts located in Franklin County, Ohio, and Awardee has consented to the personal jurisdiction of such courts. Awardee has acknowledged that the terms relating to Triggering Conduct, Competitor Triggering Conduct and special forfeiture and repayment rules set forth above are reasonable in nature, are fundamental for the protection of legitimate business and proprietary interests, and do not adversely affect Awardee146s ability to earn a living in any capacity that does not violate such terms. In the event of any violation by Awardee of any such covenants, immediate and irreparable injury for which there is no adequate remedy at law will result. In the event of any violation or attempted violations of these restrictions and covenants, the Cardinal Group or the CareFusion Group, as the case may be, will be entitled to specific performance and injunctive relief or other equitable relief, including the issuance ex parte of a temporary restraining order, without any showing of irreparable harm or damage, such irreparable harm being acknowledged and admitted by Awardee, waiving any requirement for the securing or posting of any bond in connection with such remedy, without prejudice to any other rights and remedies afforded the Cardinal Group or CareFusion Group, as the case may be, hereunder or by law. In the event that it becomes necessary for the Cardinal Group or CareFusion Group to institute legal proceedings under Awardee146s CareFusion Options, Awardee will be responsible for all costs and reasonable legal fees with regard to such proceedings. Any term relating to the CareFusion Options which is determined by a court of competent jurisdiction to be invalid or unenforceable should be construed or limited in a manner that is valid and enforceable and that comes closest to the business objectives intended by such term, without invalidating or rendering unenforceable the remaining terms. 11. Action by the Administrator . The interpretation of these Terms shall rest exclusively and completely within the sole discretion of the Administrator. Awardee shall be bound by the decisions of the Administrator with regard to the interpretation of these Terms and with regard to any and all matters set forth in these Terms. The Administrator may delegate its functions under these Terms to an officer of the CareFusion Group designated by the Administrator (hereinafter the 147designee148). In fulfilling its responsibilities hereunder, the Administrator or its designee may rely upon documents, written statements of the parties or such other material as the Administrator or its designee deems appropriate. Awardee shall not have any right to be heard or to appear before the Administrator or its designee and any decision of the Administrator or its designee relating to these Terms, including without limitation whether particular conduct constitutes Triggering Conduct or Competitor Triggering Conduct, shall be final and binding unless such decision is arbitrary and capricious. 12. Electronic Delivery and Consent to Electronic Participation . The Company may, in its sole discretion, decide to deliver any documents related to the CareFusion Options or future options that may be granted under the Plan by electronic means. Awardee has consented to receive such documents by electronic delivery and to participate in the Plan through an on-line or electronic system established and maintained by the Company or another third party designated by the Company, including the acceptance of option grants and the execution of option agreements through electronic signature. 13. Avisos. All notices, requests, consents and other communications by Awardee to the Company with respect to the CareFusion Options are to be delivered to the Company in writing and will be deemed sufficient if delivered by hand, facsimile, nationally recognized overnight courier, or certified or registered mail, return receipt requested, postage prepaid, and will be effective upon delivery to the Company at the address set forth below: 3750 Torrey View Court San Diego, CA 92130 Attention: Compensation and Benefits Administrator All notices, requests consents and other communications by the Company to Awardee with respect to the CareFusion Options to be delivered to Awardee may be delivered by e-mail or in writing and will be deemed sufficient if delivered by e-mail, hand, facsimile, nationally recognized overnight courier, or certified or registered mail, return receipt requested, postage prepaid, and will be effective upon delivery to Awardee. 14. Employment Agreement, Offer Letter or Other Arrangement . To the extent a written employment agreement, offer letter or other arrangement (147Employment Arrangement148) that, (a) prior to the effective time of the Spin-Off, (i) was approved by the Human Resources and Compensation Committee of Cardinal Health or the Board of Directors of Cardinal Health or (ii) was approved in writing by an officer of Cardinal Health pursuant to delegated authority of the Human Resources and Compensation Committee of Cardinal Health or (b)(i) was approved by the Human Resources and Compensation Committee of the Company or the Board or (ii) was approved in writing by an officer of the Company pursuant to delegated authority of the Human Resources and Compensation Committee of the Company, provides for greater benefits to Awardee, with respect to (A) vesting of all or a portion of the Cardinal Health Options or CareFusion Options on Termination of Employment by reason of specified events or (B) exercisability of the Cardinal Health Options or CareFusion Options following Termination of Employment, than provided in these Terms or in the Plan, then the terms of such Employment Arrangement with respect to vesting or exercisability of the Cardinal Health Options or CareFusion Options following Termination of Employment shall supersede the terms hereof in respect of all or a comparable portion of the CareFusion Options to the extent permitted by the terms of the Plan. If an employment agreement that was approved by the Board of Directors of Cardinal Health sets forth rules regarding the application of restrictive covenants set forth in the Cardinal Health Option Agreement, then such rules also apply to restrictive covenants set forth in these Terms. EX-10.3 3 dex103.htm TERM SHEET FOR ADJUSTMENTS TO CAH RSUS AND TERMS OF CFN RSUS Term Sheet for Adjustments to CAH RSUs and Terms of CFN RSUs With respect to each outstanding Cardinal Health RSU that is not a Pre-2007 Cardinal RSU (each, a 147 Post-2007 Cardinal RSU 148), the number of shares subject to such RSU is being adjusted (each, an 147 Adjusted Post-2007 Cardinal RSU 148). Pre-2007 Cardinal RSUs and Adjusted Post-2007 Cardinal RSUs Except for the adjusted number of shares subject to each Post-2007 Cardinal RSU, your Pre-2007 Cardinal RSU and Adjusted Post-2007 Cardinal RSU will continue to be governed by (i) your Cardinal Health RSU Agreements, as amended (including the provisions in the agreements relating to 147Triggering ConductCompetitor Triggering Conduct148 and 147Special ForfeitureRepayment Rules148) and (ii) the Cardinal LTIP. Therefore, among other terms, the extent to which each Pre-2007 Cardinal RSU and Adjusted Post-2007 Cardinal RSU will vest on and after specific dates will be the same as those set forth in your Cardinal Health RSU Agreements. The adjusted number of shares subject to each Adjusted Post-2007 Cardinal RSU can be found on the website of Cardinal Health146s third-party equity plan administrator. Please note that CareFusion Corporation (147 CareFusion 148) and its affiliates are third party beneficiaries of all rights that benefit CareFusion with respect to your Adjusted Pre-2007 Cardinal RSUs and Adjusted Post-2007 Cardinal RSUs and as a result CareFusion may enforce with full force and effect all terms and conditions that benefit CareFusion with respect to such RSUs. Your CareFusion RSUs are granted under, and subject to, the terms and conditions of the CareFusion Corporation 2009 Long-Term Incentive Plan. They are also subject to the terms of the Cardinal Health RSU Agreement for the corresponding Pre-2007 Cardinal RSU (including paragraphs 3 and 4 of the agreement regarding 147Triggering ConductCompetitor Triggering Conduct148 and 147Special ForfeitureRepayment Rules148) and the Cardinal LTIP, which have been adjusted and restated on Appendix A attached hereto for purposes of applying them to your CareFusion RSUs and have been approved by the Human Resources and Compensation Committees of Cardinal Health and CareFusion. Please note that Cardinal Health and its affiliates are third party beneficiaries of all rights that benefit Cardinal Health with respect to your CareFusion RSUs and as a result Cardinal Health may enforce with full force and effect all terms and conditions that benefit Cardinal Health with respect to such RSUs. RESTRICTED SHARE UNITS TERMS AND CONDITIONS These Restricted Share Units Terms and Conditions (the 147Terms148) adjust and restate the terms that apply to the Cardinal Health RSUs (as defined below) for purposes of applying such terms to the restricted share units (the 147CareFusion RSUs148) granted to Awardee by CareFusion Corporation (the 147Company148) under the CareFusion Corporation 2009 Long-Term Incentive Plan (the 147Plan148) as a result of the separation of the clinical and medical products businesses of Cardinal Health, Inc. (147Cardinal Health148) by means of a spin-off of at least 80.1 of the outstanding common stock of the Company to Cardinal Health146s shareholders, effective on August 31, 2009 (the 147Spin-Off148). These Terms, together with the RSU Terms (as defined below) and the Plan, shall govern the CareFusion RSUs. The CareFusion RSUs are Replacement Awards under the Plan. The 147Number of Shares148 that are covered by the CareFusion RSUs constitute the RSU terms (the 147RSU Terms148) and can be found on the website of the Company146s third-party equity plan administrator. The extent to which the CareFusion RSUs shall vest on and after specific dates (the 147Vesting Date(s)148), subject in each case to the provisions of these Terms, including those relating to Awardee146s continued employment with Cardinal Health and its Affiliates (collectively, the 147Cardinal Group148), is the same as set forth in Awardee146s award agreement (the 147Cardinal Health RSU Agreement148) for the restricted share units granted to Awardee by Cardinal Health or one of its Affiliates (the 147Cardinal Health RSUs148) on the grant date specified in the Cardinal Health RSU Agreement (the 147Pre-Spin Grant Date148). Capitalized terms used in these Terms which are not specifically defined herein will have the meanings ascribed to such terms in the Plan. 1. Transferability . The CareFusion RSUs shall not be transferable. 2. Termination of Employment . (a) General . Except as set forth below, if a Termination of Employment occurs prior to the vesting of the CareFusion RSUs, such CareFusion RSUs shall be forfeited by Awardee. (b) Death and Disability . If a Termination of Employment occurs prior to the vesting in full of the CareFusion RSUs by reason of Awardee146s death or Disability, but at least six (6) months from the Pre-Spin Grant Date, then any unvested CareFusion RSUs shall immediately vest in full and shall not be forfeited. (c) Retirement . If a Termination of Employment occurs prior to the vesting in full of the CareFusion RSUs by reason of Awardee146s Retirement, but at least six (6) months from the Pre-Spin Grant Date, then a Ratable Portion of each installment of the CareFusion RSUs that would have vested on each future Vesting Date shall immediately vest and not be forfeited. Such Ratable Portion shall, with respect to the applicable installment, be an amount equal to such installment of the CareFusion RSUs scheduled to vest on the applicable Vesting Date multiplied by a fraction, the numerator of which shall be the number of days from the Pre-Spin Grant Date through the date of such termination, and the denominator of which shall be the number of days from the Pre-Spin Grant Date through such Vesting Date. For purposes of these Terms and this Award under the Plan, 147Retirement148 shall refer to Age 55 Retirement, which means Termination of Employment by a Participant (other than by reason of death or Disability and other than in the event of Termination for Cause) from the Cardinal Group (i) after attaining age fifty-five (55), and (ii) having at least ten (10) years of continuous service with the Cardinal Group, including service with an Affiliate of Cardinal Health prior to the time that such Affiliate became an Affiliate of Cardinal Health. For purposes of the age andor service requirement, the Administrator may, in its discretion, credit a Participant with additional age andor years of service. 3. Triggering ConductCompetitor Triggering Conduct . (a) As used in these Terms, 147Triggering Conduct148 shall include the following: (i) for so long as Awardee is an employee of the Cardinal Group and for three (3) years following Termination of Employment, regardless of the reason, (A) other than in the performance of duties assigned by the Cardinal Group, disclosing or using in any capacity any confidential information, trade secrets or other business sensitive information or material concerning the Cardinal Group (B) a violation of policies of the Cardinal Group, including, but not limited to, conduct which would constitute a breach of any certificate of compliance or similar attestationcertification signed by Awardee (C) directly or indirectly employing, contacting concerning employment, or participating in any way in the recruitment for employment of (whether as an employee, officer, director, agent, consultant or independent contractor) any person who was or is an employee, representative, officer or director of the Cardinal Grou p at any time within the 12 months prior to Awardee146s Termination of Employment (D) any action by Awardee andor his or her representatives that either does or could reasonably be expected to undermine, diminish or otherwise damage the relationship between the Cardinal Group and any of its customers, potential customers, vendors andor suppliers that were known to Awardee and (E) breaching any provision of any employment or severance agreement with a member of the Cardinal Group and (ii) for three (3) years following the effective time of the Spin-Off, (A) other than in the performance of duties assigned by the Cardinal Group, disclosing or using in any capacity any confidential information, trade secrets or other business sensitive information or material concerning the CareFusion Group (B) other than in the performance of duties assigned by the Cardinal Group, directly or indirectly employing, contacting concerning employment, or participating in any way in the recruitment for employ ment of (whether as an employee, officer, director, agent, consultant or independent contractor) any person who was or is an employee, representative, officer or director of the CareFusion Group at any time within the 12 months prior to the effective time of the Spin-Off and (C) other than in the performance of duties assigned by the Cardinal Group, any action by Awardee andor his or her representatives that either does or could reasonably be expected to undermine, diminish or otherwise damage the relationship between the CareFusion Group and any of its customers, potential customers, vendors andor suppliers that were known to Awardee. For purposes of these Terms, 147CareFusion Group148 means the Company and any Subsidiary or other entity that is directly or indirectly controlled by the Company or any entity in which the Company has a significant ownership interest as determined by the Administrator. (b) As used in these Terms, 147Competitor Triggering Conduct148 shall include: (i) during Awardee146s employment or within one (1) year following Awardee146s Termination of Employment, accepting employment with, or serving as a consultant or advisor or in any other capacity to, an entity that is in competition with the business conducted by any member of the Cardinal Group (a 147Cardinal Competitor148), including, but not limited to, employment or another business relationship with any Cardinal Competitor if Awardee has been introduced to trade secrets, confidential information or business sensitive information during Awardee146s employment with the Cardinal Group and such information would aid the Cardinal Competitor because the threat of disclosure of such information is so great that, for purposes of these Terms, it must be assumed that such disclosure would occur and (ii) within one (1) year following the effective time of the Spin-Off, other than in the performance of duties assig ned by the Cardinal Group, accepting employment with, or serving as a consultant or advisor or in any other capacity to, an entity that is in competition with the business conducted by any member of the CareFusion Group (a 147CareFusion Competitor148), including, but not limited to, employment or another business relationship with any CareFusion Competitor if Awardee has been introduced to trade secrets, confidential information or business sensitive information during Awardee146s employment with the businesses that comprised the CareFusion Group prior to the effective time of the Spin-Off and such information would aid the CareFusion Competitor because the threat of disclosure of such information is so great that, for purposes of these Terms, it must be assumed that such disclosure would occur. 4. Special ForfeitureRepayment Rules . Awardee agrees not to engage in Triggering Conduct during the applicable time periods set forth in paragraph 3 hereof. If Awardee engages in Triggering Conduct or Competitor Triggering Conduct during the applicable time periods set forth in paragraph 3, then: (a) the CareFusion RSUs that have not yet vested or that vested within the Look-Back Period (as defined below) with respect to such Triggering Conduct or Competitor Triggering Conduct and have not yet been settled by a payment pursuant to paragraph 6 hereof shall immediately and automatically terminate, be forfeited, and shall cease to exist and (b) Awardee shall, within thirty (30) days following written notice from the Company, pay to the Company an amount equal to (i) the aggregate gross gain realized or obtained by Awardee resulting from the settlement of all CareFusion RSUs pursuant to paragraph 6 hereof measured as of the settlement date ( i. e . . the market value of the CareFusion RSUs on such settlement date), that have already been settled and that had vested at any time within three (3) years prior to the Triggering Conduct (the 147Look - Back Period148), minus (ii) 1.00. If Awardee engages only in Competitor Triggering Conduct, then the Look-Back Period shall be shortened to exclude any period more than one (1) year prior to Awardee146s Termination of Employment (or, in the case of Competitor Triggering Conduct as defined in paragraph 3(b)(ii), one (1) year prior to the effective time of the Spin-Off), but include any period between the time of Termination of Employment or the effective time of the Spin-Off, as applicable, and the time of engagement in Competitor Triggering Conduct. Awardee may be released from Awardee146s obligations under this paragraph 4 if and only if the Administrator (or its duly appointed designee) and a duly authorized representative of Cardinal Health determine, in writing and in their sole discretion, that such action is in the best interests of both Cardinal Health and the Company. Nothing in this paragraph 4 constitutes a so-called 147noncompete148 covenant. This paragraph 4 does, however, prohibit certain conduct while Awardee is associated with either the Cardinal Group or the CareFusion Group and thereafter and does provide for the forfeiture or repayment of the benefits granted by these Terms under certain circumstances, including, but not limited to, Awardee146s acceptance of employment with a Cardinal Competitor or a CareFusion Competitor. Awardee agrees to provide the Company with at least ten (10) days146 written notice prior to directly or indirectly accepting employment with or serving as a consultant or advisor or in any other capacity to a Cardinal Competitor or a CareFusion Competitor, and further agrees to inform any such new employer, before accepting employment, of the terms of this paragraph 4 and Awardee146s continuing obligations contained herein. No provisions of these Terms shall diminish, negate or otherwise impact any separate noncompete or other agreement to which Awardee may be a party, including, but not limited to, any certificate of compliance or similar attestationcertification signed by Awardee provided . Contudo . that to the extent that any provisions contained in any other agreement are inconsistent in any manner with the restrictions and covenants of Awardee contained in these Terms, the provisions of these Terms shall take precedence and such other inconsistent provisions shall be null and void. Awardee has acknowledged and agreed that these restrictions are for the benefit of Cardinal Health in consideration of Awardee146s receipt of the Cardinal Health RSUs, in consideration of employment, in consideration of exposing Awardee to Cardinal Health146s business operations and confidential information, and for other good and valuable consideration, the adequacy of which consideration is hereby expressly confirmed. Awardee has further acknowledged that the receipt of the Cardinal Health RSUs and the execution of the Cardinal Health RSU Agreements were voluntary actions on the part of Awardee and that Cardinal Health would have been unwilling to provide the Cardinal Health RSUs to Awardee without including the restrictions and covenants of Awardee set forth above. Further, Awardee and Cardinal Health have agreed and acknowledged that the provisions contained in paragraphs 3 and 4 are ancillary to, or part of, an otherwise enforceable agreement at the time the Cardinal Health RSU Agreements were made. 5. Change of Control . Notwithstanding anything herein to the contrary, (a) in the event a Change of Control occurs ( i. e. . a Change of Control occurs with respect to the Company), then the provisions of Section 16(b) of the Plan shall not apply and the CareFusion RSUs shall continue to vest in accordance with the terms set forth herein and (b) in the event a 147change of control148 (as defined in the Cardinal Health, Inc. 2005 Long-Term Incentive Plan, as amended and restated effective as of November 5, 2008) occurs with respect to Cardinal Health, on the date that such 147change of control148 occurs, the restrictions applicable to any unvested CareFusion RSUs shall lapse and the Award shall be fully vested. 6. Payment . Awardee will be entitled to receive from the Company (without any payment on Awardee146s behalf other than as described in Paragraph 10) the Shares represented by such CareFusion RSUs at the same time as Awardee is or would have been entitled to receive Cardinal Health common shares represented by the Cardinal Health RSUs. 7. Dividend Equivalents . Awardee shall not receive cash dividends on the CareFusion RSUs, but instead shall, with respect to each CareFusion RSU, receive a cash payment from the Company on each cash dividend payment date with respect to the Shares with a record date between the effective time of the Spin-Off and the settlement of such unit pursuant to paragraph 6, with such cash payment to be in an amount equal to the dividend that would have been paid on the Common Share represented by such unit. Cash payments on each cash dividend payment date with respect to the Shares with a record date prior to a Vesting Date shall be accrued until the Vesting Date and paid thereon (subject to the same vesting requirements as the underlying CareFusion RSUs). In addition, if Awardee was entitled to one or more cash dividend equivalent payments under the Cardinal Health RSUs that had not been paid prior to the effective time of the Spin-Off because the Cardinal Health RSUs had not yet vested, then the Company shall pay such cash payments on the Vesting Date. 8. Right of Set-Off . By having accepted the Cardinal Health RSUs, Awardee has agreed that, so long as the amounts are not treated as 147non-qualified deferred compensation148 under Section 409A of the Internal Revenue Code of 1986, as amended, (a) any amounts Awardee owes from time to time to any member of the Cardinal Group with respect to the CareFusion RSUs may be deducted from, and set-off against, any amounts owed to Awardee by any member of the Cardinal Group from time to time (including, but not limited to, amounts owed to Awardee as wages, severance payments or other fringe benefits) and (b) any amounts Awardee owes from time to time to any member of the CareFusion Group with respect to the CareFusion RSUs may be deducted from, and set-off against, any amounts owed to Awardee by any member of the CareFusion Group from time to time (including, but not limited to, amounts owed to Awardee as wages, severance payments or other fringe benefits). 9. No Stockholder Rights . Awardee shall have no rights of a stockholder with respect to the CareFusion RSUs, including, without limitation, the right to vote the Shares represented by the CareFusion RSUs. 10. Withholding Tax . (a) Generally . Awardee is liable and responsible for all taxes owed in connection with the CareFusion RSUs (including taxes owed with respect to the cash payments described in paragraph 7 hereof), regardless of any action the Company or Cardinal Health takes with respect to any tax withholding obligations that arise in connection with the CareFusion RSUs. Neither the Company nor Cardinal Health makes any representation or undertaking regarding the tax treatment or the treatment of any tax withholding in connection with the grant or vesting of the CareFusion RSUs or the subsequent sale of Shares issuable pursuant to the CareFusion RSUs. The Company does not commit and is under no obligation to structure the CareFusion RSUs to reduce or eliminate Awardee146s tax liability. (b) Payment of Withholding Taxes . Prior to any event in connection with the CareFusion RSUs ( e. g. . vesting or settlement) that the Company or Cardinal Health determines may result in any domestic or foreign tax withholding obligation, whether national, federal, state or local, including any employment tax obligation (the 147Tax Withholding Obligation148), Awardee is required to arrange for the satisfaction of the minimum amount of such Tax Withholding Obligations in a manner acceptable to the Company and Cardinal Health. Unless Awardee elects to satisfy the Tax Withholding Obligation by an alternative means that is then permitted by the Company, by accepting the grant of Cardinal Health RSUs, Awardee has authorized the Company to withhold on Awardee146s behalf the number of Shares from those Shares issuable pursuant to Awardee at the time when the CareFusion RSUs become vested and payable as the Company determines to be sufficient to satisfy the Tax Withholding Obligation. In the case of any amounts withheld for taxes pursuant to this provision in the form of Shares, the amount withheld shall not exceed the minimum required by Applicable Law and regulations. The Company shall have the right to deduct from all cash payments paid pursuant to paragraph 7 hereof the amount of any taxes which the Company is required to withhold with respect to such payments. 11. Governing LawVenue for Dispute ResolutionCosts and Legal Fees . The CareFusion RSUs are governed by the laws of the State of Ohio, without regard to principles of conflicts of law, except to the extent superseded by the laws of the United States of America. Awardee has agreed that the laws of the State of Ohio bear a substantial relationship to the Cardinal Health RSUs and that the benefits granted therein, and thus the CareFusion RSUs and the benefits granted thereunder, would not be granted without their governance by the laws of the State of Ohio. In addition, all legal actions or proceedings relevant to the CareFusion RSUs will be brought exclusively in state or federal courts located in Franklin County, Ohio, and Awardee has consented to the personal jurisdiction of such courts. Awardee has acknowledged that the terms relating to Triggering Conduct, Competitor Triggering Conduct and special forfeiture and repayment rules set forth above are reasonable in nature, are fundamental for the protection of legitimate business and proprietary interests, and do not adversely affect Awardee146s ability to earn a living in any capacity that does not violate such terms. In the event of any violation by Awardee of any such covenants, immediate and irreparable injury for which there is no adequate remedy at law will result. In the event of any violation or attempted violations of these restrictions and covenants, the Cardinal Group or the CareFusion Group, as the case may be, will be entitled to specific performance and injunctive relief or other equitable relief, including the issuance ex parte of a temporary restraining order, without any showing of irreparable harm or damage, such irreparable harm being acknowledged and admitted by Awardee, waiving any requirement for the securing or posting of any bond in connection with such remedy, without prejudice to any other rights and remedies afforded the Cardinal Group or CareFusion Group, as the case may be, hereunder or by law. In the event that it becomes necessary for the Cardinal Group or CareFusion Group to institute legal proceedings under Awardee146s CareFusion RSUs, Awardee will be responsible for all costs and reasonable legal fees with regard to such proceedings. Any term relating to the CareFusion RSUs which is determined by a court of competent jurisdiction to be invalid or unenforceable should be construed or limited in a manner that is valid and enforceable and that comes closest to the business objectives intended by such term, without invalidating or rendering unenforceable the remaining terms. 12. Action by the Administrator . The interpretation of these Terms shall rest exclusively and completely within the sole discretion of the Administrator. Awardee shall be bound by the decisions of the Administrator with regard to the interpretation of these Terms and with regard to any and all matters set forth in these Terms. The Administrator may delegate its functions under these Terms to an officer of the CareFusion Group designated by the Administrator (hereinafter the 147designee148). In fulfilling its responsibilities hereunder, the Administrator or its designee may rely upon documents, written statements of the parties or such other material as the Administrator or its designee deems appropriate. Awardee shall not have any right to be heard or to appear before the Administrator or its designee and any decision of the Administrator or its designee relating to these Terms, including without limitation whether particular conduct constitutes Triggering Conduct or Competitor Triggering Conduct, shall be final and binding unless such decision is arbitrary and capricious. 13. Electronic Delivery and Consent to Electronic Participation . The Company may, in its sole discretion, decide to deliver any documents related to the CareFusion RSUs or future RSUs that may be granted under the Plan by electronic means. Awardee has consented to receive such documents by electronic delivery and to participate in the Plan through an on-line or electronic system established and maintained by the Company or another third party designated by the Company, including the acceptance of RSU grants and the execution of RSU agreements through electronic signature. 14. Notices . All notices, requests, consents and other communications by Awardee to the Company with respect to the CareFusion RSUs are to be delivered to the Company in writing and will be deemed sufficient if delivered by hand, facsimile, nationally recognized overnight courier, or certified or registered mail, return receipt requested, postage prepaid, and will be effective upon delivery to the Company at the address set forth below: 3750 Torrey View Court San Diego, CA 92130 Attention: Compensation and Benefits Administrator All notices, requests consents and other communications by the Company to Awardee with respect to the CareFusion RSUs to be delivered to Awardee may be delivered by e-mail or in writing and will be deemed sufficient if delivered by e-mail, hand, facsimile, nationally recognized overnight courier, or certified or registered mail, return receipt requested, postage prepaid, and will be effective upon delivery to Awardee. 15. Employment Agreement, Offer Letter or Other Arrangement . To the extent a written employment agreement, offer letter or other arrangement (147Employment Arrangement148) that, (a) prior to the effective time of the Spin-Off, (i) was approved by the Human Resources and Compensation Committee of Cardinal Health or the Board of Directors of Cardinal Health or (ii) was approved in writing by an officer of Cardinal Health pursuant to delegated authority of the Human Resources and Compensation Committee of Cardinal Health or (b)(i) was approved by the Human Resources and Compensation Committee of the Company or the Board or (ii) was approved in writing by an officer of the Company pursuant to delegated authority of the Human Resources and Compensation Committee of the Company, provides for greater benefits to Awardee, with respect to vesting of all or a portion of the Cardinal Health RSUs or CareFusion RSUs on Termination of Employment by reason of specified events, than provided in these Terms or in the Plan, then the terms of such Employment Arran gement with respect to vesting of the Cardinal Health RSUs or CareFusion RSUs on Termination of Employment by reason of such specified events shall supersede the terms hereof in respect of all or a comparable portion of the CareFusion RSUs to the extent permitted by the terms of the Plan. If an employment agreement that was approved by the Board of Directors of Cardinal Health sets forth rules regarding the application of restrictive covenants set forth in the Cardinal Health RSU Agreement, then such rules also apply to restrictive covenants set forth in these Terms. EX-99.1 4 dex991.htm NEWS RELEASE ISSUED BY CAH News Release issued by CAH 7000 Cardinal Place Dublin, OH 43017 FOR IMMEDIATE RELEASE CARDINAL HEALTH COMPLETES SPINOFF OF CAREFUSION CORP. DUBLIN, Ohio, Sept. 1, 2009 151 Cardinal Health today announced it has completed the spinoff of CareFusion Corp. (NYSE: CFN) through a pro rata distribution of approximately 81 percent of the shares of CareFusion common stock, effectively launching it as an independent, publicly traded company. After the close of business yesterday, Cardinal Health distributed 0.5 share of CareFusion common stock for each outstanding share of Cardinal Health common stock held as of market close on Aug. 25, the record date for the distribution. Approximately 222 million shares of CareFusion common stock were outstanding as of the distribution, including certain equity awards issued in the spinoff. Approximately 180 million shares were distributed to Cardinal Health shareholders of record as of Aug. 25, and approximately 41 million shares were retained by Cardinal Health, which it will divest within five years. CareFusion common stock will begin regular way trading today on the New York Stock Exchange under ticker symbol 147CFN.148 Additionally, the appointment of George S. Barrett as chairman and chief executive officer of Cardinal Health became effective upon completion of the spinoff on Aug. 31. The resignations of Philip Francis, Michael Losh and Michael O146Halleran from the Cardinal Health board of directors were also effective upon completion of the spinoff, with all three transitioning to the board of directors of CareFusion in connection with the spinoff. As previously announced, the new Cardinal Health board will consist of 10 members, including two new directors, Bruce L. Downey, effective yesterday and Glenn A. Britt, effective Oct. 1. 147The completion of the CareFusion spinoff marks a new day for Cardinal Health,148 Barrett said. 147We are focused on our role in helping make health care more cost-effective and our commitment to improving shareholder value.148 Cardinal Health is expected to benefit from enhanced management focus and sharper strategic vision, as well as improved opportunities to make investments in growth areas. In addition, the spinoff is expected to improve the alignment of management and employee incentives with performance and growth objectives at the company. The completion of the spinoff also allows Cardinal Health to adopt the capital structure, investment policy and dividend policy best suited to the financial profile and needs of the business. Cardinal Health News About Cardinal Health Headquartered in Dublin, Ohio, Cardinal Health, Inc. (NYSE: CAH) is a Fortune 18 health care services company that improves the cost-effectiveness of health care. As the business behind health care, Cardinal Health helps pharmacies, hospitals and ambulatory care sites focus on patient care while reducing costs, improving efficiency and quality, and increasing profitability. As one of the largest health care companies in the world, Cardinal Health is an essential link in the health care supply chain, providing pharmaceuticals and medical products to more than 40,000 locations each day. The company is also a leading manufacturer of medical and surgical products, including gloves, surgical apparel and fluid management products. In addition, the company supports the growing diagnostic industry by supplying medical products to clinical laboratories and operating the nation146s largest network of radiopharmacies that dispense products to aid in the early diagnosis and treatment of disease. Cardinal Health employs more than 30,000 people worldwide. More information about the company may be found at cardinalhealthcardinalhealth . Cautions Concerning Forward-Looking Statements This news release contains forward-looking statements addressing matters that are dependent upon future events or developments. These matters are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, anticipated or implied. In addition, Cardinal Health and CareFusion are subject to risks and uncertainties described in CareFusion Corporation146s Form 10 registration statement and Cardinal Health146s Form 10-K, Form 10-Q and Form 8-K reports (including all amendments to those reports) and exhibits to those reports. This news release reflects management146s views as of September 1, 2009. Except to the extent required by applicable law, Cardinal Health and CareFusion undertake no obligation to update or revise any forward-looking statement. What A Straight Forward, Non-Jargony Term Sheet From A VC Looks Like If youre an entrepreneur whos just been given a term sheet by a venture capitalist, the jargon is probably hard to decipher without a lawyer. Many founders have signed terms that werent in their best interest because they missed a sneaky clause. Passion Capital. a London-based firm, has always had downloadable term sheets available on its site but today its doing away with all of the confusing terminology. Its uploaded a version thats written in plain English. It occurred to us that since all VC term sheets are non-binding anyway - and make a pretty big deal stating that - then there shouldnt be any reason for them not to be worded in plain, conversational English, Eileen Burbidge, Passion Capital partner, told us via email. It all just pointed to one extra needless step -- full of formality -- that we were glad to get rid of. The term sheet can be downloaded on Passion Capitals website, but weve also included the full text below: Passion Capital Term Sheet for Non-Hipster Limited We, Passion Capital LP, want to invest money in your company, Non-Hipster. Structure of Financing Were making you an offer of a investment as your seed round. This investment will be for of the ownership in your company. Your company will issue to us the same type of common shares that you already have. Our offer assumes that youve already or will set up an employee stock option pool before our money goes in, so that our ownership is fully-diluted after accounting for that option pool. We think youll need at least a 10 option pool after the investment round in order to hire some key management team members and senior people. To make this really clear, see the attached table to see how this looks with actual shareholding and ownership percentages after the investment. Conditions to Close Before we sign the paperwork and transfer our money, we have to do some basic due diligence on the company and also on you, the founders. This includes anti-money laundering checks and having you complete a Founders Questionnaire. We also want to see that all of the companys relevant employees and freelancers have signed employment or similar contracts which make it clear that the company owns all of the intellectual property thats been created for the business youre building. At the same time, if you havent already done so, you should also do a bit of due diligence on us. For example, speak to some of our existing founders and get a feel for what they think of us. Wed be glad to make introductions if it helps. Estimated Closing Date Well use our standard legal agreements which you should review, preferably with a lawyer to help (and again, maybe also speak to a couple of founders who will have seen and agreed to the same docs). We hope that we can wrap this all up and finish the investment round with signed paperwork and money in your account no later than 4 weeks from today, date. Documentation and Warranties Its worth mentioning that our standard investment docs will include some representations and warranties. These are assurances that you give to us that the business were investing in is what you say it is. Normally investors have the right to financial claims against the founders if theyve misrepresented the business, but we limit our right to claim so that its only against the company, not the founders, and the amount cant be more than the amount were investing. Were not asking for any complex preference rights (see pointers here bit. ly128FxX2 and here bit. ly1bR0efR ), but we do ask for a so-called simple 1x liquidation preference. This means that if the company is sold, well get the higher of either the amount of our investment or our ownership percentage of the sale value. In the worst case if the company is wound down with very little left, then anything left would be distributed to us in proportion to our ownership. Were here to support you, not to interfere in your day-to-day business operations, but we do have a list of decisions that we believe should be approved by a majority of the investors. This includes issuing new shares, raising new finance, selling the business, etc. You can see the full list swipe. to1472 . We think all shareholders, including the founders, should have the right to invest in future financing rounds to avoid being diluted. This doesnt mean shareholders have to put more money in, but if they want to and are able to, they have that right to maintain their ownership in any future funding round. Right of First Refusal and Co-Sale If any shareholder wants to sell their shares to someone else, we and other investors have the option to buy those shares on the same terms or to sell our own shares, again on the same terms. If shareholders, which of course includes you, owning more than 50 of the shares in the company want to sell their shares (typically to accept an acquisition offer) then, as long as the board and a majority of the investors approve it, all other shareholders must also sell their shares. This protects all shareholders from, say, one small, stubborn shareholder refusing to sell their shares in an acquisition offer and blocking a deal everyone else wants to see happen. We dont want any of you to start a competitive business or to leave and take team members with you to another business even if its not competitive. Thats not why we are investing in the company and your co-founders wouldnt be very happy with you either. These restrictions apply for as long as youre employed by the company or hold at least 10 in equity and for 1 year after that. Even after our investment, you the founders will normally own the majority of the shares in the company. However, our nightmare scenario is that we invest and then the day after you skip off to Timbuktu and were stuck as shareholders. It may sound far-fetched, but it happens. We are fundamentally investing in you and your co-founders for the long haul and we expect you to have the same view. Making your shares subject to reverse vesting protects us and your co-founders if one of you changes your mind. Your shares will be earned monthly over 3 years meaning, for example, that if you give up on the team after 12 months, the company has the right to buy back two-thirds of your shares from you. Board of Directors We think you should control your board, but we generally like to have a seat too. We dont take board control. Sometimes it makes sense for us just to have a less formal observer, non-voting seat. Wed like to get regular status updates from you in whatever format makes most sense for us all. For our own fund reporting purposes well need monthly financial reports from you. You pay for your legal costs and we pay ours. We dont see why wed invest cash in your business only for some of it to come straight back out in order to pay our legal bills. We see whatever this deal costs us as our cost of doing business. If we both sign this term sheet, it means well all be putting time and effort into completing the investment over the next 4 weeks. We dont want you to keep pitching to other investors potentially to replace us during that period. If you decide to switch to another investor in that period and its not because weve done anything wrong, then we might charge you for our costs. We trust your judgement in deciding who to talk to about this offer and when. This is a non-binding offer and things can unfortunately always fall through, so its really not in your interest nor ours to pre-announce anything until its done. This document isnt legally binding but were still pretty excited about it and the prospect of working with you. We hope youll decide relatively quickly on whether or not you want to move ahead with us. Obviously its a big decision so dont take it lightly, but time is your most valuable asset right now and the quicker we move forward and get cash into the company, the quicker youll be able to focus on building a great business. This offer remains open until we email you to tell you that weve moved on. If youre happy with all of this, sign below, or just tell us so in an email reply. Thanks for giving us the chance to pitch to you
Комментариев нет:
Отправить комментарий