Usando opções para comércio volatilidade

Volatilidade implícita: Compre baixo e venda alto nos mercados financeiros. As opções estão rapidamente se tornando um método de investimento amplamente aceito e popular. Se eles são usados ​​para segurar um portfólio, gerar renda ou alavancar os movimentos dos preços das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros não. Além de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender seu método de preços. Não se desencoraje: existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opções que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados. Leia mais para descobrir estas ferramentas úteis. O que é a volatilidade implícita Não é incomum para os investidores serem relutantes em usar opções porque existem várias variáveis ​​que influenciam as opções premium. Não se deixe tornar uma dessas pessoas. À medida que o interesse em opções continua a crescer e o mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetará as possibilidades e as dificuldades que podem ocorrer ao negociá-las. A volatilidade implícita é um ingrediente essencial para a equação de preços de opções. Para entender melhor a volatilidade implícita e como impulsiona o preço das opções, vamos examinar os conceitos básicos de preços das opções. Princípios básicos de preços de opções Os prémios de opção são fabricados a partir de dois ingredientes principais: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é uma opção de valor inerente, ou uma equidade de opções. Se você possui uma opção de 50 chamadas em um estoque que está negociando em 60, isso significa que você pode comprar o estoque no preço de exercício 50 e imediatamente vendê-lo no mercado por 60. O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é de 10 ( 60 - 50 10). O único fator que influencia um valor intrínseco de opções é o preço das ações subjacentes em relação à diferença do preço de exercício das opções. Nenhum outro fator pode influenciar um valor intrínseco de opções. Usando o mesmo exemplo, digamos que esta opção tem um preço de 14. Isso significa que a opção premium tem um preço de 4 mais do que seu valor intrínseco. É aí que o valor do tempo entra em jogo. O valor de tempo é o prêmio adicional com preço fixo em uma opção, o que representa a quantidade de tempo restante até o vencimento. O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como o tempo até o vencimento, o preço das ações, o preço de exercício e as taxas de juros. Mas nenhum deles é tão significativo quanto a volatilidade implícita. A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de um estoque ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prémios de opção reagem adequadamente. A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa de mercado da direção dos preços das ações. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. As opções que apresentam altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios de opções de alto preço. Por outro lado, à medida que as expectativas dos mercados diminuem, ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá. As opções que apresentam níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opção mais baratos. Isso é importante porque o aumento e a queda da volatilidade implícita determinarão o valor do valor barato ou barato da opção. Como a volatilidade implícita afeta as opções O sucesso de um comércio de opções pode ser significativamente aprimorado ao estar no lado direito de mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções aumenta mais alto. Uma mudança na volatilidade implícita pior pode criar perdas. No entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção dos estoques. Cada opção listada tem uma sensibilidade única às mudanças implícitas de volatilidade. Por exemplo, as opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longo prazo serão mais sensíveis. Isto é baseado no fato de que as opções com data longa possuem mais valor de tempo com preço, enquanto as opções de curto prazo possuem menos. Considere também que cada preço de exercício responderá de forma diferente às mudanças implícitas de volatilidade. As opções com preços de exercício próximos do dinheiro são mais sensíveis às mudanças de volatilidade implícitas, enquanto as opções que estão mais longe no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade. Uma sensibilidade de opções para mudanças de volatilidade implícitas pode ser determinada pela Vega - uma opção em grego. Tenha em mente que, à medida que o preço das ações flutua e, à medida que expira o tempo até o vencimento, os valores da Vega aumentam ou diminuem. Dependendo dessas mudanças. Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível às mudanças implícitas de volatilidade. Como usar a volatilidade implícita para sua vantagem Uma maneira efetiva de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico. Muitas plataformas de gráficos fornecem formas de traçar uma volatilidade implícita média das opções subjacentes, em que múltiplos valores de volatilidade implícita são acumulados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade (VIX) é calculado de forma semelhante. Os valores de volatilidade implícita das opções de índices SampP 500 quase fechadas e próximas a dinheiro são calculados para determinar o valor VIXs. O mesmo pode ser realizado em qualquer estoque que ofereça opções. Figura 2. Um intervalo de vvolatilidade implícita usando valores relativos A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo relativo de volatilidade implícita. Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta, e examine as calhas para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras. Se você pode ver onde os altos relativos são (destacados em vermelho), você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média. Por outro lado, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento da volatilidade implícita ou uma reversão do seu significado. A volatilidade implícita, como tudo o resto, se move em ciclos. Os períodos de alta volatilidade são seguidos por baixos períodos de volatilidade e vice-versa. O uso de intervalos relativos de volatilidade implícita, combinado com técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco. Usando a volatilidade implícita para determinar a estratégia Você provavelmente já ouviu falar que você deveria comprar opções subavaliadas e vender opções sobrevalorizadas. Embora este processo não seja tão fácil quanto parece, é uma ótima metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção apropriada. Sua capacidade de avaliar e prever adequadamente a volatilidade implícita fará o processo de comprar opções baratas e vender opções caras muito mais fáceis. Ao prever a volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar: 1. Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ela está subindo ou caindo. Lembre-se, à medida que a volatilidade implícita aumenta, os prémios por opção se tornam mais caros. À medida que a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas. Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que retorne à sua média. 2. Se você encontrar opções que produzem prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que existe uma razão para isso. Verifique as notícias para ver o que causou altas expectativas da empresa e alta demanda pelas opções. Não é incomum ver a tendência de volatilidade implícita antes dos anúncios de lucros, rumores de fusão e aquisição, aprovações de produtos e outros eventos de notícias. Porque é quando ocorrem muitos movimentos de preços, a demanda para participar desses eventos impulsionará o preço dos preços da opção mais alto. Tenha em mente que, após ocorrer o evento antecipado ao mercado, a volatilidade implícita entrará em colapso e retornará ao seu significado. 3. Quando você vê opções negociando com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda. À medida que os prêmios de opção se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para comprar e mais desejáveis ​​para vender. Essas estratégias incluem chamadas cobertas. Nua coloca. Estradas curtas e spreads de crédito. Em contrapartida, haverá momentos em que você descobre opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita é comercializada em ou quase relativa a mínimos históricos. Muitos investidores de opções usam essa oportunidade para comprar opções de longo prazo e procuram mantê-las através de um aumento de volatilidade previsto. 4. Quando você descobre opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra. Com prémios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para comprar e menos desejáveis ​​para vender. Tais estratégias incluem comprar chamadas, colocar, estradas longas e spreads de débito. A linha de fundo No processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem nessas decisões de negociação para fazer melhores escolhas. Você também deve usar alguns conceitos de previsão de volatilidade simples. Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções excessivas e evitar a venda de preços baixos. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Understanding Volatilidade ao negociar Transferir Top Five Things Stock e os comerciantes de opções devem saber sobre a volatilidade agora Você provavelmente ouviu que a volatilidade é importante Fator para comerciantes ativos. Mas você realmente entende esse conceito - ou sabe como aplicá-lo às suas decisões comerciais. Este Relatório de Inteligência visa corrigir muitos dos equívocos que os comerciantes detêm sobre a volatilidade. O fato é que a compreensão da volatilidade pode ajudá-lo a escolher seus objetivos de preços, controlar seus riscos de forma mais eficaz e melhorar seu processo de tomada de decisão. Começamos por explicar os dois tipos mais populares de volatilidade para os comerciantes: volatilidade histórica e volatilidade implícita, também conhecida como IV. Então, abordamos exemplos comerciais práticos e mostramos como usar as ferramentas do TradeKings para fator de volatilidade em suas decisões comerciais. Se você estiver lendo isso, a volatilidade do pensamento só interessa para comerciantes de opções - bem, isso também é um equívoco. Na verdade, a compreensão da volatilidade é informativa para os comerciantes de ações e opções, seja você um comerciante de opções veterano ou um novato. Quer saber como funciona a volatilidade e por que isso importa. Basta inserir seu endereço de e-mail abaixo para receber esse relatório de inteligência gratuito do Analista de Opções Sénior da TradeKing, Brian Overby. A diferença entre a volatilidade histórica (HV) ea volatilidade implícita (IV) Como a volatilidade pode ajudá-lo a escolher melhores alvos de preços O tipo de volatilidade é mais importante para o seu estilo de investimento Como calcular a volatilidade para qualquer período de tempo E muito mais Você está deixando TradeKing A empresa cujo site você está escolhendo entrar não está associado ao TradeKing. TradeKing não endossa ou garante o conteúdo, produto ou serviço, comentários ou opiniões expressas em seu site. O TradeKing não valida as práticas comerciais ou a política de privacidade da Companys, e recomendamos que você analise cuidadosamente as declarações de segurança e privacidade da Companhia. O TradeKing fornece acesso ao site da Companys somente para fins educacionais e de informação. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para rever o folheto Características e Riscos das Opções Padrão antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Dagger 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. O TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12º (março de 2007), 13º (março de 2008), 14º (março de 2009), 15º (março de 2010), 16º (março de 2011), 17º (março de 2012), 18º (março de 2013) , 19º (março de 2014), 20º (março de 2015) e 21º (março de 2016) rankings anuais do Best Online Brokers. A Barrons também classificou a TradeKing como uma das melhores empresas para os comerciantes de opções em sua pesquisa de 2016. As pesquisas são baseadas em Trade Technology, Usability, Mobile, Range of Offerings, Serviços de Pesquisa, Relatórios de Análise de Carteira, Educação em Serviços ao Cliente e Custos. A Barrons é uma marca comercial registrada da Dow Jones Company 2016. De acordo com as Avaliações dos Comerciantes Online StockBrokers 2015 e 2016, a TradeKing recebeu uma revisão global de 4 estrelas por 5 estrelas e, portanto, é encaminhada aqui como uma corretora de topo em ambas as pesquisas. O TradeKing foi classificado como Melhor em Classe por Taxas de Comissão pela StockBrokers em suas Avaliações de Agentes de 2015 e 2016. Quatro estrelas foram premiadas por taxas de comissão, pesquisa, atendimento ao cliente e educação em 2015 e 2016. A plataforma TradeKing LIVE recebeu a 1 Broker Innovation em 2015 e a Rede Trader foi classificada como 1 Comunidade em 2014. Cada revisão anual da StockBrokers leva vários Cem horas de pesquisa para completar e inclui avaliações de corretores em nove áreas diferentes em 272 variáveis ​​diferentes: taxas de comissões, facilidade de uso, ferramentas de plataformas, pesquisa, atendimento ao cliente, oferta de investimentos, educação, negociação móvel e banca. NerdWallet afirmou TradeKing entre os provedores de IRA e corretores de baixo custo em sua revisão de 2016. O TradeKing também foi nomeado um dos melhores corretores on-line para negociação de ações pela NerdWallet em 2015. O corretor foi classificado como quatro estrelas de cinco estrelas pela equipe de avaliação da NerdWallets devido às suas baixas comissões, pesquisa de primeira linha, software de análise de dados gratuito, fácil de usar Ferramentas e 0 mínimo de conta. O NerdWallet procura mais de 20 critérios antes de atribuir a uma corretora uma classificação ou fazer uma recomendação, incluindo comissões, taxas, mínimos de conta, plataforma de negociação, suporte ao cliente e investimento e seleção de conta. Cada critério tem um valor ponderado, que NerdWallet usa para calcular uma classificação de estrelas. A documentação que aceita o serviço TradeKings e os prêmios e reivindicações de ferramentas também estão disponíveis mediante solicitação, ligando para o 877-495-5464 ou via email no email160protegido. StockBrokers e NerdWallet mantêm relações de marketing cruzado com o TradeKing Group, Inc. A TradeKing Securities, LLC não está afiliada, não patrocina, não é patrocinada por, não endossa e não é endossada pelas empresas acima mencionadas ou por qualquer uma das suas afiliadas Empresas. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Copie 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através do TradeKing Forex, LLC, membro NFA. O que é Implícita Volatilidade Email A volatilidade implícita (IV) é um dos conceitos mais importantes para os comerciantes de opções entender por dois motivos. Primeiro, mostra o quão volátil o mercado pode ser no futuro. Em segundo lugar, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a calcular a probabilidade. Este é um componente crítico do comércio de opções que pode ser útil ao tentar determinar a probabilidade de um estoque atingir um preço específico por um certo tempo. Tenha em mente que, embora essas razões possam ajudá-lo a tomar decisões comerciais, a volatilidade implícita não fornece uma previsão em relação à direção do mercado. Embora a volatilidade implícita seja vista como uma informação importante, acima de tudo, é determinada pelo uso de um modelo de precificação de opções, o que torna os dados de natureza teórica. Não há garantia de que essas previsões estejam corretas. Compreender IV significa que você pode inserir uma troca de opções conhecendo a opinião dos mercados de cada vez. Muitos comerciantes incorretamente tentam usar IV para encontrar pechinchas ou valores superflados, assumindo que IV é muito alto ou muito baixo. Esta interpretação ignora, no entanto, um ponto importante. Opções de comércio em certos níveis de volatilidade implícita devido à atividade de mercado atual. Em outras palavras, a atividade do mercado pode ajudar a explicar por que uma opção é determinada de determinada maneira. Aqui, bem, mostre como usar a volatilidade implícita para melhorar sua negociação. Especificamente, defina a volatilidade implícita, explique sua relação com a probabilidade e demonstre como ela mede as chances de um comércio bem-sucedido. Volatilidade histórica vs. implícita Existem muitos tipos diferentes de volatilidade, mas os operadores de opções tendem a se concentrar em volatilidades históricas e implícitas. A volatilidade histórica é o desvio padrão anualizado dos movimentos dos preços das ações passadas. Ele mede as mudanças de preços diárias no estoque no ano passado. Em contraste, IV é derivado de um preço de opções e mostra o que o mercado implica sobre a volatilidade dos estoques no futuro. A volatilidade implícita é uma das seis entradas usadas em um modelo de precificação de opções, mas é a única que não é diretamente observável no próprio mercado. IV só pode ser determinado sabendo as outras cinco variáveis ​​e resolvendo para isso usando um modelo. A volatilidade implícita atua como um substituto crítico para o valor da opção - quanto maior a IV, maior a opção premium. Como a maioria do volume de negociação de opções geralmente ocorre em opções de dinheiro (ATM), estes são os contratos geralmente utilizados para calcular o IV. Uma vez que conhecemos o preço das opções de ATM, podemos usar um modelo de preços de opções e uma pequena álgebra para resolver a volatilidade implícita. Alguns questionam este método, debatendo se a galinha ou o ovo vem primeiro. No entanto, quando você entende a maneira como as opções mais comercializadas (as greves de ATM) tendem a ser razoáveis, você pode facilmente ver a validade dessa abordagem. Se as opções são líquidas, o modelo geralmente não determina os preços das opções ATM, em vez disso, a oferta e a demanda se tornam as forças motrizes. Muitas vezes, os fabricantes de mercado deixarão de usar um modelo porque seus valores não podem acompanhar as mudanças nessas forças suficientemente rápidas. Quando solicitado, qual é o seu mercado para esta opção, o fabricante de mercado pode responder O que você está disposto a pagar Isso significa que todas as transações nessas opções altamente negociadas são o que está ajustando o preço das opções. A partir desta ação de preços do mundo real, então, podemos derivar a volatilidade implícita usando um modelo de preços de opções. Por isso, não são os marcadores de mercado que definem o preço ou a volatilidade implícita, o fluxo de pedidos atual. Volatilidade implícita como ferramenta de negociação A volatilidade implícita mostra a opinião dos mercados sobre os movimentos de potencial de ações, mas não prevê direção. Se a volatilidade implícita for alta, o mercado pensa que o estoque tem potencial para grandes balanços de preços em qualquer direção, assim como baixo IV implica que o estoque não se moverá tanto pela expiração da opção. Para os comerciantes de opções, a volatilidade implícita é mais importante do que a volatilidade histórica, porque os fatores IV em todas as expectativas do mercado. Se, por exemplo, a empresa planeja anunciar ganhos ou espera uma decisão judicial importante, esses eventos afetarão a volatilidade implícita das opções que expiram no mesmo mês. A volatilidade implícita ajuda você a avaliar o quanto de uma notícia de impacto pode ter sobre o estoque subjacente. Como os operadores de opção usam IV para tomar decisões comerciais mais informadas A volatilidade implícita oferece uma maneira objetiva de testar previsões e identificar pontos de entrada e saída. Com as opções IV, você pode calcular um intervalo esperado - alto e baixo do estoque por vencimento. A volatilidade implícita diz se o mercado concorda com sua perspectiva, o que o ajuda a medir um risco de negociação e uma recompensa potencial. Definição do desvio padrão Primeiro, vamos definir o desvio padrão e como ele se relaciona com a volatilidade implícita. Então, bem, discuta como o desvio padrão pode ajudar a definir as expectativas futuras de um estoque potencial de preços altos e baixos - valores que podem ajudá-lo a tomar decisões de negociação mais informadas. Para entender como a volatilidade implícita pode ser útil, primeiro você deve entender o maior pressuposto feito por pessoas que compõem modelos de preços: a distribuição estatística dos preços. Existem dois tipos principais que são usados, distribuição normal ou distribuição lognormal. A imagem abaixo é de distribuição normal, às vezes conhecida como a curva do sino devido à sua aparência. Indicado claramente, a distribuição normal dá a mesma chance de que os preços estejam acima ou abaixo da média (o que é mostrado aqui como 50). Vamos usar a distribuição normal por motivos de simplicidade. No entanto, é mais comum que os participantes do mercado usem a variedade lognormal. Por que, você pergunta se consideramos um estoque a um preço de 50, você poderia argumentar que existe a mesma chance de que o estoque possa aumentar ou diminuir no futuro. No entanto, o estoque só pode diminuir para zero, enquanto ele pode aumentar muito acima de 100. Falando estatisticamente, há mais resultados possíveis para o lado positivo do que a desvantagem. A maioria dos veículos de investimento padrão funciona desta forma, razão pela qual os participantes do mercado tendem a usar distribuições lognormal dentro de seus modelos de preços. Com isso em mente, vamos voltar para a curva em forma de sino (veja a Figura 1). Uma distribuição normal de dados significa que a maioria dos números em um conjunto de dados está próximo da média ou valor médio, e poucos exemplos são extremos. Nos termos de laymans, os estoques comercializam perto do preço atual e raramente fazem um movimento extremo. Vamos assumir uma negociação de ações em 50 com uma volatilidade implícita de 20 para as opções de dinheiro (ATM). Estatisticamente, IV é um proxy para o desvio padrão. Se assumirmos uma distribuição normal dos preços, podemos calcular um movimento de desvio padrão para um estoque, multiplicando o preço das ações pela volatilidade implícita das opções no dinheiro: um desvio padrão movendo 50 x 20 10 O primeiro padrão O desvio é 10 acima e abaixo do preço atual dos estoques, o que significa que seu alcance normal esperado é entre 40 e 60. As fórmulas estatísticas padrão implicam que o estoque permanecerá dentro desse intervalo de 68 (veja a Figura 1). Todas as volatilidades são cotadas numa base anualizada (a menos que indicado de outra forma), o que significa que o mercado pensa que o estoque provavelmente não será inferior a 40 ou acima de 60 no final de um ano. As estatísticas também nos dizem que o estoque permaneceria entre 30 e 70 - dois desvios padrão 95 do tempo. Além disso, trocaria entre 20 e 80 - três desvios-padrão - 99 do tempo. Outra maneira de afirmar isso é que existe uma chance de 5 que o preço da ação fique fora dos intervalos para o segundo desvio padrão e apenas uma chance do mesmo para o terceiro desvio padrão. Tenha em mente que esses números pertencem a um mundo teórico. Na realidade, há ocasiões em que um estoque se move fora dos intervalos estabelecidos pelo terceiro desvio padrão, e eles podem parecer acontecer com mais freqüência do que você pensaria. Isso significa que o desvio padrão não é uma ferramenta válida para usar ao negociar não necessariamente. Como com qualquer modelo, se o lixo entrar, o lixo sai. Se você usar a volatilidade implícita incorreta em seu cálculo, os resultados podem aparecer como se um movimento além de um terceiro desvio padrão fosse comum, quando as estatísticas nos dizem que normalmente não é. Com essa renúncia de lado, saber o movimento potencial de um estoque que está implícito no preço das opções é uma informação importante para todos os comerciantes de opções. Desvio padrão para períodos de tempo específicos Uma vez que não trocamos contratos de opções de um ano, devemos dividir o primeiro intervalo de desvio padrão para que ele possa ajustar o período de tempo desejado (por exemplo, dias restantes até o vencimento). A fórmula é: (Nota: geralmente é considerado mais preciso usar o número de dias de negociação até o vencimento em vez de dias de calendário. Portanto, lembre-se de usar 252 - o número total de dias de negociação em um ano. Como um atalho, muitos comerciantes irão Use 16, uma vez que é um número inteiro na resolução da raiz quadrada de 256.) Vamos supor que estamos lidando com um contrato de opção de 30 dias de calendário. O primeiro desvio padrão seria calculado como: Um resultado de 1,43 significa que o estoque deverá terminar entre 48,57 e 51,43 após 30 dias (50 1,43). A Figura 2 exibe os resultados para períodos de 30, 60 e 90 dias do calendário. Quanto maior o período de tempo, o aumento do potencial de balanços maiores dos preços das ações. Lembre-se de que a volatilidade implícita de 10 será anualizada, então você deve sempre calcular o IV para o período de tempo desejado. Os números cruéis tornam-no nervoso Sem preocupações, o TradeKing possui uma calculadora de probabilidade baseada na web que irá fazer a matemática para você e é mais precisa do que a matemática rápida e simples usada aqui. Agora, apliquemos esses conceitos básicos em dois exemplos usando o estoque XiZ ficticio. Uma taxa de negociação provável das ações Todos desejam saber onde suas ações podem negociar no futuro próximo. Nenhum comerciante sabe com certeza se um estoque está indo para cima ou para baixo. Embora não possamos determinar a direção, podemos estimar um intervalo de negociação de ações em um certo período de tempo com alguma medida de precisão. O exemplo a seguir, usando a Calculadora de Probabilidade do TradeKings, leva preços de opções e seus IVs para calcular desvio padrão entre agora e prazo de validade, a 31 dias de distância. (Veja a Figura 3) Esta ferramenta usa cinco das seis entradas de um modelo de preços de opções (preço das ações, dias até o vencimento, volatilidade implícita, taxa de juros livre de risco e dividendos). Uma vez que você insere o símbolo do estoque e a expiração (31 dias), a calculadora insere o preço atual das ações (104,91), a volatilidade implícita no dinheiro (24,38), a taxa de juros livre de risco (0,3163) e a Dividendos (55 cêntimos pagos trimestralmente). Comece com a parte inferior da captura de tela acima. Os diferentes desvios padrão são exibidos aqui usando uma distribuição lognormal (primeiro, segundo e terceiro movimentos). Existe uma possibilidade de 68 possibilidades que o XYZ irá entre 97,49 e 112,38, uma chance de 95 entre 90,81 e 120,66, e uma chance de 99 será entre 84,58 e 129,54 na data de validade. Os primeiros limites de desvio padrão do XYZ podem então ser inseridos no canto superior direito da calculadora como o primeiro e segundo preços-alvo. Depois de premir o botão Calcular, a probabilidade de toque será exibida para cada preço. Essas estatísticas mostram as chances de o estoque bater (ou tocar) os alvos em qualquer ponto antes da expiração. Você notará que as Probabilidades no Futuro também são fornecidas. Estas são as chances de o XYZ terminar acima, entre, ou abaixo, os alvos na expiração da data futura). Como você pode ver, as probabilidades exibidas mostram que XYZ é mais provável que termine entre 97,49 e 112,38 (68,28) do que acima o preço-alvo mais alto de 112,38 (15,87) ou abaixo do preço-alvo mais baixo de 97,49 (15,85). Existe uma chance um pouco melhor (0,2) de atingir o alvo ascendente, porque este modelo usa uma distribuição lognormal em oposição à distribuição normal básica encontrada na Figura 1. Ao examinar a probabilidade de tocar, você notará que XYZ tem 33,32 chances de Subindo para 112,38 e 30,21 chances de cair para 97,49. A probabilidade de tocar nos pontos alvo é sobre o dobro da probabilidade de terminar fora deste intervalo na data futura. Usando a Calculadora de Probabilidade TradeKings para ajudar a analisar um comércio. Coloque essas teorias em ação e analise uma pequena propagação de chamadas. Este é um comércio de duas pernas onde uma perna é comprada (longa) e uma perna é vendida (curta) simultaneamente. Tenha em mente, porque esta é uma estratégia de opção de várias pernas que envolve riscos adicionais, comissões múltiplas e pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Certifique-se de consultar um profissional de impostos antes de entrar nesta posição. Ao usar greves fora do dinheiro (OTM), o spread de chamadas curtas tem uma perspectiva neutra a baixa, porque esta estratégia ganha lucros se o mercado se negociar de lado a lado ou descer. Para criar este spread, venda uma chamada OTM (strike inferior) e compre uma nova chamada OTM (ataque superior) no mesmo mês de validade. Usando o nosso exemplo anterior, com o XYZ negociando em 104.91, um spread de chamadas curto pode ser construído da seguinte forma: Vender um XYZ 31 dias 110 Chamar em 1.50 Comprar um XYZ 31-dia 115 Chamar em 0.40 Total de créditos 1.10 Outro nome para esta estratégia é O spread de crédito de chamadas, uma vez que a chamada que você está vendendo (a opção curta) tem um prémio mais alto do que a chamada que você está comprando (a opção longa). O crédito é o lucro máximo para esse spread (1.10). A perda ou risco máximo é limitado à diferença entre as greves menos o crédito (115 110 1,10 3.90). O ponto de equilíbrio dos spreads no final do prazo de validade (31 dias) é 111.10 (a baixa mais o crédito: 110 1.10). Seu objetivo é manter o máximo de crédito possível. Para que isso aconteça, o estoque deve estar abaixo da greve inferior no vencimento. Como você pode ver, o sucesso deste comércio se resume em quão bem você escolhe seus preços de exercício. Para ajudar a analisar as greves acima, usamos a Calculadora de Probabilidade do TradeKings. Nenhuma garantia é fornecida usando esta ferramenta, mas os dados fornecidos podem ser úteis. Na Figura 4, todas as entradas são iguais às anteriores, com exceção dos preços-alvo. O ponto de equilíbrio dos spreads (111.10) é o primeiro preço-alvo (canto superior direito). A sua maior perda (3.90) ocorre se a XYZ termina no vencimento acima da greve superior (115) por vencimento - o segundo preço-alvo. Com base em uma volatilidade implícita de 24,38, as Probabilidades na Data do Futuro indicam que o spread tem uma chance de 80,10 de terminar abaixo do preço-alvo mais baixo (111,10). Este é nosso objetivo para manter pelo menos um centavo do crédito de 1,10. A probabilidade de o XYZ terminar entre o ponto de equilíbrio e o ataque mais alto (111,10 e 115) é 10,81, enquanto a probabilidade de XYZ terminar em 115 (ou acima) o ponto da perda máxima de spreads é de 9,09. Para resumir, as chances de ter um lucro de um centavo ou mais são 80,10 e as chances de ter uma perda de um centavo ou mais são 19,90 (10,81 9,90). Embora a probabilidade de spreads de um ganho no vencimento seja 80.10, ainda existe 41.59 chances de que o XYZ toque seu ponto de equilíbrio (111.10) em algum momento antes de 31 dias se passaram. Isso significa, com base no que o mercado está implicando, a volatilidade será no futuro, o spread de chamadas curtas tem uma probabilidade de sucesso relativamente alta (80,10). No entanto, também é provável (41.59 chances) que este comércio seja um vencido (negociação na perda da conta) em algum momento nos próximos 31 dias. Muitos comerciantes de spread de crédito saem quando o ponto de equilíbrio é atingido. Mas este exemplo mostra que a paciência pode pagar se você construir spreads com probabilidades semelhantes. Não tome isso como uma recomendação sobre o comércio de spreads curtos, mas espero que seja uma tomada instrutiva sobre as probabilidades que você nunca pode ter calculado antes. Em conclusão Esperemos que agora você tenha uma sensação melhor de como a volatilidade implícita pode ser na negociação de suas opções. Não só IV dá-lhe uma sensação de quão volátil o mercado pode ser no futuro, também pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de um estoque atingir um preço específico por um certo tempo. Essa pode ser uma informação crucial quando você está escolhendo contratos de opções específicas para negociar. Junte-se ao TradeKing e obtenha 1.000 na Comissão de Comércio Livre da Comissão gratuitamente quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Começar hoje Opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial depois de abrir uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve inscrever-se para a oferta de comissão de comércio livre, inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito por comissão de ações, ETF e operações de opção executadas no prazo de 60 dias após o financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas até 12312016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão cobre os valores mobiliários, ETF e opções, incluindo a comissão por contrato. As taxas de exercício e de atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto apenas para os residentes dos EUA e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou suas afiliadas, atuais titulares da TradeKing Securities, LLC e novos titulares de contas que mantiveram uma conta com a TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou interromper esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas comerciais) por um mínimo de 6 meses ou a TradeKing pode cobrar a conta pelo custo do dinheiro atribuído à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Podem ser aplicadas outras restrições. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base em uma agência de melhores esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a vários riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamento, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Qualquer conteúdo de terceiros, incluindo blogs, notas de comércio, postagens do fórum e comentários, não reflete os pontos de vista do TradeKing e pode não ter sido revisado pelo TradeKing. 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